原创《姜永康银华金牌固收团队锻造之路》：本文关于姜永康论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
长期震荡的股债市场中,能够在各类资产管理机构视为“兵家必争之地”的固收业务中脱颖而出者少之又少,银华基金固定收益团队便是其中之一.
2016年,银华基金一举斩获极具重量的“固定收益投资金牛基金公司”大奖,此外,银*用四季红也获得“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”.在上一年度,银华纯债信用主题亦获得了这一三年期金牛奖项.进入2017年,截至6月30日,据海通证券数据显示,银*用季季红今年以来收益率4.90%,在同类可比的399只债券基金中排名第一.
银华基金总经理助理、固收业务负责人姜永康有着近20年从业经验,绝对算得上是资本市场的“一员老将”, 在素以标准严格著称的社保基金理事会的年度考评中,姜永康2015、2016连续两年获得全市场唯一的“年度业绩优秀投资经理”称号,其管理的信用债券类组合也获得“委托组合综合考评A档”.
姜永康反复提及的一个词汇就是“团队”,他认为,能够针对市场走向、客户需求而进行的团队协同作战,对银华业绩增长起到了至关重要的作用.“不忘初心,方得始终.把投资管理这个事情做好,成为一个值得大家尊敬、信任的投资管理团队,就是我们的初衷.”姜永康说.
精兵强将打造固收强队
“打造磨合一个团队很艰苦,需要很多年,从 2008年开始到现在,我们的团队已经有60多人.”姜永康介绍：“固定收益投资的价值来源就是研究创造价值、交易创造价值、投资创造价值.根据这个理念,银华固收投资的整个流程由三大主要职能部分组成：分别是研究、投资和交易.
以研究团队为例,其中又细分为宏观研究、利率研究、商品、资产配置、信用研究等多个板块.过去一段时间,信用风险暴露得比较多,但银华基金从未发生过此类风险.研究团队负责人,同时也是银华基金投资管理三部副总监的刘小平表示,银华基金对信用研究非常重视.因此,在信用研究工作中有一套自己的评级系统,并且将“严格入库,动态跟踪,风险预警,价值洼地,分散投资”这20个字贯穿始终.同时,银华始终坚持,信用研究不仅仅是为了防范风险,更要主动的创造价值.基于这种理念,在人员配备方面,银华的固收研究员可谓优中选优.信用研究员的平均从业经验在5年以上,而且近半数来自评级公司,无论从数量和质量上来看,该团队在业内都属于第一梯队.
交易团队方面,人员接近20名,在二级交易、一级市场投标、存款报价、一二级价差分析、交易行情回顾等全面合理分工,为投资提供了强大的交易支持和信息支持,既能有效的协助投资团队实施投资策略,又能主动提示投资机会、及时反映市场信息.姜永康指出：“固定收益的交易是OTC的市场,需要一对一的去谈判.因此,对于一个交易员来说,掌握交易资源的多少,对交易对手需求的了解程度,对于完成交易都是非常重要的一个环节.” 姜永康指出,在银华,固定收益投资的交易员并不是简单的完成投资经理的指令,更需要培养对交易对手和市场的理解,敏锐的把握市场机会,用交易来创造价值.
投资团队方面,目前分为公募的债券基金、专户、货币基金、股债混合产品、社保几个小组.公募负责人,同时也是银华基金投资管理三部副总监的邹维娜表示：“债券投资就是做小蜜蜂,一点点搬,管理好头寸和风险偏好.我们团队的架构完备、专业、先进,别人想复制搭建很难.公募投资团队的平均从业年限在6年以上,关键岗位的核心人员都有10年以上从业经验.”
姜永康认为,现在的市场越来越丰富,越来越细化,个人的能力、时间、精力都是有限的,不可能所有的品种都能搞清楚,投资的“合作”和“分工”都是必须的.固收业务随着市场变化,必须需要团队的合作和管理.银华基金固收团队也有独门秘籍,通过“信任、规范、协调”对60人的大团队进行分工和配合,以解决投研领域中难以中和的“深度”与“广度”难题,把大部分的风险盯住的同时也把收益稳稳抓住.“就好比划龙舟,只有大家能够步调一致,才能划好龙舟,步调不一致,肯定是不行的.”
默契的团队配合之外,整个团队价值观、理念的共识也是不可或缺的一部分.
“这种价值观的共识决定了我们从服务客户开始就有选择,有些我们认为不适合我们理念的客户和业务,我们宁可不做.”银华基金投资管理三部副总监邹维娜说,“也是基于这种共识,我们用长远的眼光来经营这个固收业务的平台,有舍有得,看客户需求和我们的状况是不是相匹配,跟客户一起成长.投资和做人一样都是一个长期的过程.”
据了解,在管理上,银华基金固收部强调整个团队的过程管理,不是唯结果论,通过长期的脚踏实地带来稳定收益.
客户利益至上
“2014年初,市场出现钱紧的状况,我们判断这个状况不可持续,开始大规模建仓,做出了恰当的判断.因为我们不博排名所以当年奖项常常拿不到,但在关键时点还是做出了正确的判断,所以连续两年拿到了金牛奖三年长期奖项.”邹维娜说.
这种立足于客户和自身的长远发展,坚持以客户利益为出发点,彻底贯彻稳健投资的风格和方法,已经在银华基金固收业务团队形成共识.姜永康认为,根据客户的需求提出相应的解决方案,始终保证客户利益至上,才能实现共赢.
目前银华基金固收团队的整体管理规模已经接近3000亿元.颇受信赖的背后离不开先进的服务理念.姜永康介绍：“我们把自己定位成一个提供投资管理服务的机构,根据客户的需求来做,和其他管理公司相比,我们非常重视前端的过程,能对客户的需求做分析.你只有知道了客户的风险收益特点,才能够量体裁衣,提出符合客户要求的投资方案.” “就好像做一件衣服,你可能给客户提供了最高档的西装,但如果客户需要的是一件休闲装呢?”姜永康进一步解释.
姜永康表示,以投资业绩为標准的考量手段,并不能真正体现出客户的满意程度.“机构客户与普通的投资者有很大的区别,他们对委托人的考核不仅看的是结果,如何实现这个业绩（结果）的过程,他们则更为看重.因此,我们反映到基金经理的考核中,业绩的相对排名只占整个考核指标的20%,其余80%则主要基于客户的满意度.”
“在客户服务上我们也会提供专业化的服务,比如专题研究、市场观点等,给到客户的是他们切切实实需要的东西.比如前期中登调估值,我们想客户所想,第一时间就制作了报告当天发给客户；比如客户关注地方债的投资价值,我们就会把客户需求和我们的需求结合,给他发送他想看的报告.”银华基金投资管理三部副总监杨艺说,“我们的客户都非常专业,每天会收到很多的各类专业报告,只有真正给他们提供需要的、专业的东西,他们才会打开邮件看你的东西.”
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