原创《利率市场化下商业银行资产负债管理变化其应对》：本论文为您写利率市场化毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
摘要：针对利率市场化下银行净利息收入和负债的不稳定性增加,本文一方面引入经济资本衡量净利息收入面临的利率风险,另一方面在活期沉淀率模型中引入回归方程考虑商业银行负债定价水平的影响,从而实现净利息收入的准确衡量和负债流动性的主动管理.在此基础上,本文建议商业银行净利息收入管理与流动性管理应相结合,合理评估净利息收入与利率风险及流动性风险的关系,进行资产负债的综合管理才能有效应对利率市场化挑战.
关键词：利率市场化;资产负债管理;利率风险;流动性风险;净利息收入;经济资本
中图分类号：F832.2文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2015）02-0069-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.02.16
我国正处于利率市场化转型过程中,人民银行行长周小川在2014年7月举行的中美战略与经济对话会议上表示利率市场化2年内应该可以实现.在央行政策推进的同时,余额宝结构性存款等利率市场化的产品快速出现,冲击着商业银行传统稳定的资金来源[1].利率市场化后,资产负债管理面临的利率风险有较大幅度上升,银行的利息收入的不确定性增加,同时负债的稳定性降低,流动性风险管理难度加大.因此新形势下,资产负债管理水平的高低将对利润水平和稳健经营造成较大的影响.如何提高资产负债管理水平,适应利率市场化下的市场竞争,将成为商业银行亟待解决的问题.
一、文献综述
广义的资产负债管理,指的是商业银行按一定的策略进行资金配置,实现流动性、安全性和效益性的三性平衡[2].从风险管理的角度分析,资产负债管理是在资本限额下,有效控制流动性风险、利率风险,实现银行净利润最大化.
陈新跃（2005）等认为粗放的资产负债管理模式不能适应货币市场利率市场化,对资产负债管理中利率敏感性缺口法和持续期限缺口法进行了深入分析,并就以上模型在调整资产负债结构方面的应用进行了举例说明,但是该类方法考虑的是预期净利息收入或现值最大化,没有考虑背后利率非预期变化带来的利率风险[3].刘艳萍（2009）等根据现实世界中不同时期收益率变化不同的利率免疫问题提出了方向久期的资产负债组合模型[4].迟国泰（2011）等根据银行净值的变化与增量资产负债和存量资产负债持续期的关系,提出了资产负债组合利率风险免疫模型.当未来利率走势不定,波动非常大时,商业银行才会选择完全规避利率风险;而在大部分情况下商业银行都存在相应敏感性缺口,在承受一定利率风险的情况下去赢取利润,因此该类拓展的资产负债组合模型应用范围有限[5].巴塞尔委员会在利率风险管理方面建议使用缺口法进行情景测试,分析压力情景下银行净利息收入的不利变化.郭奔宇（2005）、林乐芬（2013）等设计了相应利率压力情景,应用我国实际数据进行利率风险识别及压力测试,并根据压力测试结果分析了风险的来源[6-7].但该类方法侧重于风险分析,压力测试这类方法固有的缺陷在于情景选择的主观性,以压力测试结果为依据调整资产负债结构存在难度.
以上研究的是利率市场化下资产负债管理理论方法的研究,随着存贷款利率市场化的进一步深入,部分研究从银行业实务的角度,提出利率市场化下资产负债管理的应对策略.于东智（2012）等认为应对利率市场化应该从加强组合管理、强化定价管理、推进金融创新三个方面强资产负债管理[8].龙军（2014）等总结了当前我国商业银行资产负债管理的主要内容,并建议加强业务计划管理来依托内部资金转移定价加强利率管理来完善现有资产负债管理[9].
要落实利率市场化下资产负债管理的应对策略,必须要有比以往先进的资产负债管理方法.本文引入利率风险经济资本和预期利息收入的概念来准确分析净利息收入水平,为商业银行决定或调整资产负债结构提供理论依据.此外本文对银行常用的流动性缺口分析法进行了改进,在活期存款的沉淀期限模型中引入回归方程来能定量考察利率市场化下银行负债产品差异化定价的影响.
二、利率市场化下净利息收入的变化及其应对
我国商业银行的主要负债——般性存款的利率取决于央行的指导利率,而央行存贷款指导利率调整间隔时间较长且波动较小,商业银行净利息收入面临的利率风险较小,净利息收入水平的高低不取决于利率风险的大小,而取决于议价能力的高低.因此,我国商业银行热衷于扩张规模,尽可能多吸收存款去发放贷款.目前商业银行管理利率风险提高净利息收入主要依赖于资产端的定价,根据宏观经济形势及央行的公开市场操作预测未来的基准利率,当基准利率上行时发放浮动利率贷款,当基准利率下行时发放固定利率贷款.
当前存款利率仍是管制利率,即使主要负债端出现利率的未预期变动,净利息收入减少的幅度很小,在流动性可控的情况下,商业银行使用期限越短的负债去匹配贷款,获得净利息收入越高.显然期限越短的负债与长期限的资产组合,其内含的利率风险较高,但是存款利率管制下该利率风险的绝对值仍然很小.
当利率市场化后,存款利率波动性将大幅增加,利率风险将对净利息收入产生显著的影响,净利息收入的稳定性将下降（并不是指净利息收入绝对值下降,而是从风险的角度来说波动性增加）.本文将经济资本的概念引入到利率风险中,定义净利息收入为预期收入减去非预期利息收入,可以很清晰的看到利率市场化后净利息收入所面临的利率风险变化.
EC（NII）等于Expect（NII）-Var（NII） （1）
其中,Expect（NII）为预期利息收入,Var（NII）为非预期利息收入,EC（NII）为净利息收入.
图1中NII1对应的资产负债组合1为一年期固定利率贷款和较短期限存款（如活期）,NII2对应的资产负债组合2为一年期固定利率贷款和较长期限存款（如7天通知存款）.在当前存款利率受管制的情况下,图1中净利息收入NII1和NII2将从曲线退化成直线,净利息收入波动性很小,假定利率市场化前后商业银行的议价能力不发生变化,则NII1和NII2退化成Expect（NII1）和Expect（NII1）,显然资产负债重定价期限错配程度越高,商业银行获得的净利息收入越大.图1中显示,尽管净利息收入的预期值与利率市场化前相同,但是存在一定的波动性,净利息收入存在较大的可能性会低于预期值,不稳定性增加;尽管NII1的预期水平是高于NII2的,但利率风险对应的经济资本EC1>EC2,实际情况也可能会出现NII1小于NII2.利率市场化后如何选择资产负债的重定价期限匹配特征需要经过定量测算,使风险和收益相匹配.
利率市场化论文参考资料：
结论：利率市场化下商业银行资产负债管理变化其应对为大学硕士与本科利率市场化毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写利率市场化原因方面论文范文。
