原创《南京银行高技备再融资背后》：这是一篇与南京银行论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
虽然南京银行业绩快报亮点诸多,尤其是资产质量保持稳定,不良率环比持平,拨备覆盖率环比上升令人欣慰,但亮点背后也有不足,营业收入特别是资产端收益率的弹性不足值得关注.
1月22日,南京银行公布2017年业绩快报,2017年度,南京银行实现营业收入248.28亿元,同比减少6.74%；利润总额118.84亿元,同比增长13.04%；归属于上市公司股东的净利润96.67亿元,同比增长17.01%.
截至2017年年末,南京银行资产总额为1.14万亿元,较年初增长7.26%；不良贷款率为0.86%,较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率为462.55%,较年初上升5.23个百分点.
南京银行营业收入、拨备前利润同比增速回升,拨备反哺利润,净利润保持稳定高速的增长.数据显示,2017年一季度、2017年上半年、2017年前三季度、2017年全年,南京银行营业收入同比增速分别为-21%、-17%、-12%、-7%,拨备前利润同比增速分别为-23%、-19%、-15%、-9%,归母净利润同比增速分别为16%、17%、17%、17%.
南京银行息差环比微升2BP,主要是由负债端驱动所致.数据显示,南京银行净利息收入环比增长0.8%,单季年化净息差环比微增2BP,生息资产环比下降0.7%.息差上行主要由负债端驱动,而资产端收益则保持平稳.负债端的亮点主要体现为计息负债率环比下降3BP,预计为存款占比提升所致.而生息资产收益率环比持平,预计为一方面高收益非标资产有所压减,另一方面贷款端定价并未显著上升.
分析南京银行资产负债结构的变化情况,存贷款占比提升值得关注.先看资产端的表现,在强监管的趋势下,银行缩表在所难免,只不过是幅度的大小而已,南京银行也不能例外.
数据显示,2017年,南京银行非标压降,应收款项类投资环比下降0.3%,总体债券投资环比下降4%,交易类金融资产、可供出售金融资产环比分别下降17%、8%.在非标压缩的前提下,贷款占生息资产的比例环比上升0.9个百分点至34.7%.而同业资产环比呈现高增长,同业拆借和买入返售资产环比分别增长320%、271%.
再看负债端的表现,一方面,南京银行存款保持稳定高增长,环比增长3%,同比增长10.3%,占计息负债的比例提升2.6%至69.4%；另一方面,南京银行主动负债规模有所下降,债券发行环比下降11.1%,预计为同业存单余额压降所致,而同业负债环比下降4.2%.
令市场稍有欣慰的是,南京银行2017年资产质量的表现并未出现进一步恶化的趋势,反而有所改善.数据显示,南京银行不良率为0.86%,环比持平,全年不良率水平保持平稳,前三季度的不良率分别为0.87%、0.86%、0.86%；拨备覆盖率环比上升3.54%至462.55%,在四季度拨备计提环比下降的情况下,预计不良余额环比增速放缓以及核销力度有所增强.
除此以外,尽管南京银行净手续费收入同比下降19.47%,但环比实现高增长,增幅为51%；而2017年一季度、2017年上半年、2017年前三季度、2017年全年,南京银行净手续费收入同比增速分别为-42%、-39%、-25%、-19%.不过,值得注意的是,南京银行2017年累计年化成本收入比同比上升4.4%至29.2%,表明获取收入的难度有所增加.
拨备释放利润空间较大
2017年,南京银行业绩增长情况超市场预期,中信建投认为,南京银行营业收入负增长的首要原因是净息差大幅下降所致,次要原因是非息收入的下降,而最终净利润仍然能高速增长,主要是拨备计提减少释放利润空间所致.
营业收入负增长的主要原因有以下两点：首先是净息差的大幅下降,这主要由付息负债成本升高和生息资产收益下降两个因素所致.从付息负债成本来看,2017年同业拆放利率、同业存单发行利率上升明显,导致南京银行付息负债综合成本率上升11BP；另一方面,从生息资产收益来看,由于债券与投资收益率、贷款收益率均下降,导致生息资产综合收益率下降16BP.
其次是非息收入的下降,尤其是中间业务收入下降幅度较大%.数据显示,南京银行2017中间业务收入减少8.43亿元,降幅为19.47%；投资收益减少4.56亿元,降幅为33.47%；公允价值变動损失增加了15.94亿元,与此相对应的是,汇兑收益增加21.62亿元.
在净息差下降、非息收入下降的前提下,南京银行利润正增长的主要来源只剩下拨备释放利润.南京银行在业内以“拨备之厚”著称,远远超过监管红线的标准.2017年,南京银行拨备计提比2016年减少了约31.52亿元,在抵补营业收入减少17.93亿元的同时,仍实现归母净利润增长14.06亿元.与此同时,在整体资产质量好转的情况下,拨备覆盖率不降反升,因此,只要资产质量保持平稳,南京银行未来以释放拨备的方式从而提高业绩增长的空间仍然很大.
因此,总体来看,南京银行2018年仍有较大的释放业绩的能力,主要表现为上有息差回升的空间,下有拨备计提的支撑.
随着监管去杠杆政策的逐渐收尾,2017年最为困难的时期基本已经过去,2018年南京银行净息差将逐渐回升,这使得制约营业收入增长的因素也即将消失.从趋势上来看,2017年下半年,南京银行净息差已有所触底反弹,营业收入环比负增长的情形也将有所改善.
从负债结构调整上来看,2017年,南京银行高成本负债占比在逐渐减少,低成本负债占比却逐渐升高,导致其综合负债率逐渐下降.从资产结构调整上来看,高收益资产占比在逐渐在上升,低收益资产占比却在逐渐下降,这将为南京银行带来综合收益率的上升.从外部流动性来看,2018年市场流动性大概率将好于2017年,市场资金利率也将低于2017年,从而使得同业负债成本率与发行债券成本率对南京银行净息差的负面影响将逐渐减少.
南京银行论文参考资料：
结论：南京银行高技备再融资背后为适合不知如何写南京银行方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于南京银行贷款论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
