原创《危机冲击下欧洲银行业并购潮》：本论文可用于并购潮论文范文参考下载，并购潮相关论文写作参考研究。
随着欧洲经济金融问题进一步加剧,欧洲银行业暴露出多种严峻问题,银行业整体危机更是一触即发.在欧洲银行互相撤出资金、监管机构苦寻救助良策和银行本身坏账甩卖进展不顺等综合背景下,欧洲银行间并购呈现加速态势.纵横分合,欧洲主要大型银行间并购的再度火热,反映出不良大环境下快速变化的市场形势,而当前并购中大型甚至系统重要性银行成为标的,以及多股国际并购资本的介入,则显示出危机之下银行业正在变得脆弱,系统性风险将在全球范围内获得更广范围的传递.在对欧洲银行业的收购中,有来自中国的企业身影,代表了国内资本跨国并购的新形势,利弊和否,需要在更广和更长远视角下慎重考量.
银行业并购再“汹涌”
2008年次贷危机后,欧洲即陷入债务危机及金融危机泥淖,在量化宽松刺激下,经济却并未实质复苏,欧洲银行业整体发展遭遇巨大冲击,欧盟框架内一直试图建立联合救助机制等多项措施,以缓解银行业持续面临的困境,但效果并不理想.在危机冲击下,几乎所有欧盟国家银行业均出现不同程度问题,尤其是在债务危机中形势最为严峻的国家,如葡萄牙、意大利、希腊、西班牙、爱尔兰,从开始面临最严峻的债务风险、财政危机,到银行业陆续出现相较其他国家更为严峻的不良危机,债务危机对欧洲银行业的直接影响显而易见.虽然金融危机爆发截至现在,欧洲并未出现类似次贷危机后美国银行业出现的多家银行陆续倒闭或被收购“潮”,但欧洲国家先后出现的银行业危机则实质上更为严重,原因有二：一是美国当时以雷曼兄弟为代表的金融机构宣布破产,更多是投资银行类型的机构,普通商业银行也即存款储蓄类型银行破产的比例较低；二是当前欧洲银行业普遍出现问题,首当其冲的更是在各国举足轻重的重要大型银行,甚至部分全球系统重要性银行,如德意志银行（Deutsche Bank）、瑞信银行（Credit Suisse）、裕信银行（UniCredit）和北欧联合银行（Nordea Bank）等.危机之下,欧洲银行业间重组和并购再度“火热”,这不过掺杂了某种程度上的被动和无奈.
葡萄牙是欧洲最早出现债务危机的国家之一,其银行业目前面临的困境和被并购形势也是最为严峻.2016年4月,西班牙凯克萨银行（Caixa Bank）宣布计划收购葡萄牙投资银行（Banco BPI）,如果此项交易最终实现,葡萄牙投资银行将成为近期第三个被收购的葡萄牙银行,而且收购主体都来自境外.此前,来自西班牙的两家银行对葡萄牙境内银行成功进行了收购.2015年9月,西班牙洲际银行（Bankinter）收购了巴克莱银行位于葡萄牙的零售业务部门.受此影响,西班牙洲际银行来自葡萄牙业务的利润贡献从8%上升至15%,可见被并购的业务板块仍是较好的盈利资产.三个月后,另外一家西班牙银行——国际银行（Banco Santander）——以1.5亿欧元价格收购了葡萄牙破产的丰恰尔国家银行（BancoInternacional do Funchal, Banif）的优质资产.交易完成后,西班牙国际银行占据葡萄牙全部借贷市场份额的15%.
而来自中国的资本也对葡萄牙国内重要银行展开了收购争夺.2014年9月,葡萄牙国内市值第二大的上市银行圣灵银行（BancoEspirito Santo）,因其母公司圣埃斯皮里托金融集团（E*G）的大股东圣埃斯皮里托国际（ESI）未能按期偿还部分短期债券,造成圣灵银行在提取巨额风险拨备后大幅亏损近35.8亿欧元.此后,圣灵银行风险及危机不断发酵,对葡萄牙、欧洲及全球市场都造成了极大冲击,持有圣灵银行14.6%股权的大股东法国农业信贷银行2014年第二季度利润较2013年同期大跌98%,并暴露出更多的包括内幕交易在内的问题.随后,葡萄牙央行全面接管必利胜银行,注资后将圣灵银行按照资产质量拆分为“好银行”（Good Bank）和“坏银行”（Bad Bank）.其中,“好银行”即分拆后成立的Novo Banco,持有圣灵投资银行100%股权.Novo Banco为资产质量较好银行,市值排名葡萄牙银行第三位,吸引了多国收购买家的兴趣,其中即包括来自中国的复星集团和安邦保险.在开价近40亿欧元,普遍被看好的两家中国企业由于种种原因先后竞购失败后,来自中国的海通证券通过全资控股子公司海通国际则以3.79亿欧元实现了对Novo Banco持有的圣灵投资银行的收购.2015年9月,海通国际完成对圣灵投资银行的买卖交割手续,圣灵投资银行将随后更名为海通银行.
类似的中国资本收购欧洲银行的行为,还包括2015年中,安邦保险对比利时德尔塔·劳埃德银行（Delta Lloyd Bank Belgium）的收购.德尔塔·劳埃德银行成立于1966年,总部位于布鲁塞尔,是荷兰保险集团德尔塔·劳埃德（Delta Lloyd）的附属银行.安邦保险和德尔塔·劳埃德集团达成收购协议,以2.19亿欧元实现对德尔塔·劳埃德银行的全面收购.
并购重组“潜伏”多国
作为欧洲第三大经济体的意大利,近期银行业正遭受形势更为严峻的冲击,在居高不下的不良贷款危机下,意大利银行业间的并购重组也不断开展.意大利经济在2008年后的欧洲债务危机中一直未得到有效恢复,中小企业为主的经济结构对意大利银行业分散的经营模式和不断累积的坏账及不良起到了一定作用.意大利第一大银行也是全球系统重要性银行的裕信银行,目前坏账规模高达800亿欧元,占其总资产的17%；排名第三位的西雅那银行（Banca MPS）目前坏账规模达470亿欧元,占总资产的40%.严峻形势下,西雅那银行正在等待救助措施,目前来看,或将面临被重组命运.2016年3年,意大利大众银行（BancoPopolare）和米兰人民银行（BPM）达成合并谈判,合并后将成为意大利第三大银行,资产规模1200亿欧元,占意大利银行市场份额的8%,这不仅是近十年来为数不多的大型银行合并,也是意大利银行业危机形势下的不得已选择.尤其是,意大利大众银行持续面临的不良问题,成为促成此桩银行并购案的重要因素.2016年一季度,大众银行坏账减记规模达到6.84亿欧元,该规模是2015年同期的四倍还多,净亏损则为3.14亿欧元.在自身持续经营不利和外部推动下,大众银行和米兰银行的合并被较快推进,尤其是来自欧洲央行的压力,将继续成为意大利国内银行间并购、重组、合并的重要外部因素.
并购潮论文参考资料：
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