原创《新常态下金融票据交易行为风险防范问题》：这篇风险防范论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
摘 要：本文以老工业资源型城市——石嘴山市为例,通过分析票据业务发展新现象及潜在风险,借鉴国际票据市场监管最新变化和启示,提出维护区域金融票据市场稳定发展的建议及措施.
关键词：金融；票据交易；风险；防范
中图分类号：F832.4 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2018（4）-0087-04
一、石嘴山市银行业票据市场交易行为新现象
2013年至2017年9月,石嘴山市票据市场发展迅猛,共计*银行承兑汇票16.92万笔,金额1440.1亿元,在满足实体经济发展需求的同时,也呈現出一些新的现象.
（一）票据被银行用作规模调节器.由于金融资产和金融工具分布缺合理、发展欠均衡等综合因素,石嘴山市信贷投放和票据签发呈现集中态势.为规避管控,银行借助签发后的票据再交易调节信贷规模.主要做法：一是借助回购式转贴现.银行信贷规模过大时,可通过卖出回购,将原本纳入信贷统计口径的票据资产及时变现,降低信贷规模.二是借助杠杆特性.银行可通过“买断式转贴现”融入资金,再继续配置其它资产,如“逆回购”融出资金吸收票据后,再继续加杠杆卖出回购.
（二）票据衍生属性被开发.首先,票据表内外交易品种日趋丰富.个别银行尝试与上海、安徽等地的金融公司签订票据托管合同,在合适的收益前提下,托管公司对其票据资产进行衍生操作,并从中收取手续费.例如为规避未来贴现利率变动而形成的损失,由托管公司代为向对手行邀约买入一个“卖出期权”.再次,实现银行资产业务与金融科技的深度合作.借助金融科技平台,票据在跨市场合作和业务创新中的运作日益增多.
（三）货币政策指示器功能有所体现.作为货币市场的一种重要工具,票据具有一定的经济预测功能,这种功能是通过票据利率与短期国债利率差异即票券价差的波动体现出来的.2016年起,受票据风险案件密集爆发和重要监管规章、文件出台的影响,票据利率走势出现剧烈震荡,石嘴山市票据市场也受到波及.
二、石嘴山市金融票据交易发展的主要承载风险
石嘴山市票据交易衍生性能被快速开发,隐性风险也“形影相随”.根据FSB关于“类信贷”资产风险分类,本文将票据类风险分为金融系统内部多种机构或行业间的关联性风险,自身引发的系统性内生风险.系统性内生风险分为高杠杆率、期限错配及流动性减弱、信用风险转移以及道德风险.
（一）票据衍生属性的复杂多元化增加金融系统内部多种机构或行业间的关联性风险.票据业务创新的本质是适应金融市场结构日益丰富、投融资交易主体多元的需要,因此票据创新从资金到产品设计再到销售,都面临市场预期.主要因素：一方面,石嘴山市近七成票据交易需求出于省外,因跨市场、跨区域,涉及较多复杂的交易主体.除了大型银行,还有很多中小城商行、农信社、村镇银行参与交易.由于票据转让流转次数和途径繁多,过程监控难度极大,关联性风险可控性降低.另一方面随着国际贸易往来增多,以人民币计价的国际化商业票据被开发应用.国际上尚无统一的票据监管体系,而与票据相伴的贸易活动以及各国银行操作不同形成的诸多问题,呈现出复杂、多样和难排除性,同样构成票据关联性风险形成因素.
（二）银行融资性票据交易加大流动性、期限错配风险.银行通过多笔短期买入返售票据,借期限错配正回购增加银行收益.但是,回购交易也面临不履约风险.例如：开放式回购允许融资融券方以放弃履约金的方式违约,使交易对手陷入流动性.而依靠市场利率变动的不确定性,也增加了融券方在个别时点期限错配风险.
（三）表外业务会计处理方式构成信用风险转移.假设票据到期,融资行无法正常筹集兑付票款,只能借助“同业户”.如以监管欠规范的农信社作为交易对手,将票据直接“卖断并买入返售”,再或者直接做一个投资价差的账务处理.该票据即可从“票据融资”科目中扣除,不再占用信贷资产规模.而票据类不良贷款经会计处理凭空消失,年末也未按监管要求全额计提风险准备,该笔资金经多次周转操作后构成信用风险转移,难以监管.
（四）金融科技发展、人力资源匮乏加剧票据交易道德风险.一是人力资源匮乏成为直接影响因素.石嘴山市的现状是银行票据业务多局限于按照行业规程开票、背书做转手交易等操作,缺乏对金融工具衍生属性及风险和防范等深层次技能的掌握和应用.二是电子商业汇票业务在西部中小工业城市应用不足.三是互联网金融拉高票据杠杆.由于近九成的票据来源互联网平台,如微信等私人社交平台,受技术性风险、信用潜在的不稳定性及法律法规建设不足等因素导致的“一票多卖”现象极有可能出现,一旦企业违约,银行只能进行敞口垫款,金隐性风险加剧.
三、基于压力测试下的票据市场评估：以石嘴山市R行为例
（一）压力测试方法及指标的选择.压力测试作为IMF和各国金融稳定当局分析识别、量化金融风险的重要工具,其主要作用是前瞻性地度量在未来的极端异常状况下资产可能造成的损失,本文采用敏感性分析压力测试（也称单一因素模型）衡量石嘴山市R行票据（单因素）违约风险对盈利冲击.
本文以2017年3月1日石嘴山市X行的会计报表中的数据为基期情景,票据签发最长时限6个月.首先,设置两项压力因子：鉴于票据业务违约率无法直接体现对承压项目影响,将其量化到票据承兑和票据融资（贴现及买断式转贴现,逆回购）上,票据利率变动.两项承压项目：当期利润,不良贷款率.其次,假设不考虑票据业务违约后产生的清收处置过程,避免叠加效益的偏差.压力情形分为轻（10%违约率）、中（15%）和重度（40%）.以国际通行对不良贷款率设定的警戒线10%为参评标准.
（二）压力测试过程与结果分析.基准情景：2017年3月1日,银行X共签发银行承兑汇票48.3亿元,保证金存款18.5亿元,其中：对制造和采矿行业签发19.32亿元（银行X签发银行承兑汇票的40%,低于实际比例）,向矿石能源公司A签发了6个月的敞口银行承兑汇票,用于支付对子公司B的货款.截至2017年3月1日,银行X实现净利润2.9亿元,不良贷款率5.9%.
风险防范论文参考资料：
结论：新常态下金融票据交易行为风险防范问题为关于本文可作为风险防范方面的大学硕士与本科毕业论文风险防范论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
