原创《智能投顾和FOF一体两面》：本论文可用于一体两面论文范文参考下载，一体两面相关论文写作参考研究。
智能投顾是技术能力,投资能力和客户服务三者的有效融合.
随着中产人群的快速崛起,他们的理财意识开始觉醒,但受黑天鹅事件频发,房产限购、利率下调、人民币贬值等一系列因素的综合影响,他们迫切希望能拥有更多优质的配资通道,因此,智能投顾和FOF不断升温,盈米财富顺势成为业内基金智能组合的播种者和耕耘者.随着公募FOF试点办法公布,公募基金行业中首批FOF即将到来,智能投顾和FOF之间存在怎样的内在逻辑?孟岩,盈米财富副总裁
以客户为中心的买方投顾
从基金组合构建层面来看,现在国内公募基金数量繁多,由于没有相关机构能帮助普通投资者建立正确的投资观念,如何进行基金筛选,并在资产配置基础上建立基金的组合对于普通投资者而言并非易事,盈米财富副总裁孟岩做了形象的一个比喻“投顾就应该像心理按摩师,时刻都能告诉客户市场是什么样的,投资要不要动,应该怎么样配置.”
组合基金模式的持续运作,依靠的是子基金销售带来的业绩,弱化了母基金管理费的概念.这种导向一定意义上有利于投资者,但或许不利于体现策略构建和组合管理能力在投资组合中的价值.换句话说,对于母基金的专业化管理将难以得到直接体现,组合基金未来或将重度依赖有流量优势的销售渠道.此外,参考FOF的架构,“第三方投顾+内部基金”或“第三方投顾+外部基金”的模式更强调子基金本身对于策略实现的意义,相对客观中立.而相应地,公募基金公司推出的组合基金则面临着风险分散程度、运作透明度的问题.在智能投顾本土化的实践过程中,第三方销售机构拥有更大的优势.
智能投顾和FOF的逻辑
就理财行业而言,国内市场的重要背景是这一行业长期未能为大众投资者创造回报.以基金为例,2007年至今,中证股票基金指数的年化回报为10.3%,同期上证指数年化回报1.04%.可见从客观投资回报数据上,基金的表现大大超越了市场,这一成绩放在全球市场都算不错.然而这10%的长期年化回报有多少落入了投资者的腰包呢?据统计,从2001年至今,基金投资者在基金上加总的回报为-2700万元.可见,15年长期投资后,基金投资者整体上非但没有从基金中获取回报,反而是净亏损.孟岩指出,这是基金行业的尴尬,专业投资却难以获得投资者认可.基金在普通投资者眼中和在专业投资者眼中的评价出现两极分化：基金经理认为在投资上已经足够出色,放在全球也不遑多让;而在普通基金投资者中基金的口碑则始终不高,因为长期承担了风险,但却没有真实获得回报.
“在逻辑上FOF的引入就是为了解决投资者直接投资于基金产品无法盈利的难题,换种方式解决买方投顾缺失.基金行业中从来不缺少能够带来高波动高盈利的好产品,但缺乏让投资者容易获取回报的产品,现有基金产品无法实现投资者在高风险投资中风险管理的需求,而投资者最迫切的需求恰恰是FOF的使命.”他说.
所谓智能投顾则是去中心化的FOF,相当于在每个投资者的基金账户中运行一个小规模个性化FOF.“所以我们理解,投顾和FOF两者共同的核心目标是实现投资者回报曲线的显著优化.”他说.
在投资逻辑上,做不出好的FOF,必然做不出好的买方投顾,这两者的核心竞争力是高度统一的.投顾服务于买方利益,首要的前提就是投资有效性,即投顾自身采取的策略是否能够有效管理风险,获得回报,策略是否具备执行的可行性.如果投顾自身不具备比较优秀的投资能力,不具备真实的赚钱能力,服务于买方利益就无从谈起.而相比于集中管理的FOF,分散账户投顾的需求更加个性化,在投资策略上难度还要更高一些.
最大的挑战是投资者教育
如何说服投资者在貌似违背人性的情况下做出正确决策?何时需要应对,如何应对客户投资的“非理性”?这不仅仅是简单的投资者教育,而是一个系统工程,需要对投资者目标、投资者行为、交易心理进行深入研究.以经验来看,投资者并非天然不理性,只是销售机构对客户心理研究不到位,不能把握决策心理的痛点.
例如,个人投资者普遍存在的风险偏好漂移.这一特点会影响投资者在不同情况下的行为和决策;而适合客户的买方策略也需要对此做出相应的调整.
为什么在金融服务行业中人是难以替代的?因为人和人面对面之间更容易产生信任,更容易把握客户的真实需求,而智能投顾在这方面的创新,是有可能通过人工智能深入了解客户,挖掘客户需求和行为偏好,实现人工服务的某种替代.换言之,智能投顾必须考虑对客户行为的引导,和正确买方策略的结合,才能起到正反馈的良性循环.
智能投顾相对于传统的投顾方式,拥有更好的用户体验、标准化的服务输出和出色的执行力,因为没有情感、心理等复杂因素干扰,可以较大程度避免人為原因产生的利益冲突.而且智能投顾基于基金的组合分散配置和长期β收益,在技术上运用到了大数据分析、量化金融模型、机器学习、神经网络、资产配置算法、动态风险监控等能力,安全、可靠的同时,专业度极高.“未来,盈米财富还将进一步优化、丰富投资组合,以便在智能时代,给投资者提供更多的智能组合.”孟岩说.
一体两面论文参考资料：
结论：智能投顾和FOF一体两面为关于对不知道怎么写一体两面论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文一体两面的意思论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
