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关于北信源论文范文资料 与北信源12亿元定增资金*术有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:北信源范文 科目:职称论文 2024-03-03

《北信源12亿元定增资金*术》:本文是一篇关于北信源论文范文,可作为相关选题参考,和写作参考文献。

2016年年末,北信源(300352.SZ)完成了一笔12.62亿元的定增计划,这笔定增设计的非常巧妙,没有任何限售期,上市之后便可流通交易.定增完成之后仅有数个交易日,北信源便迫不及待地推出了高送转计划,这种极不寻常的“定增+高送转+减持”组合套餐,不仅引来市场广泛质疑,还引来了监管层的关注,参与定增的机构高位减持计划最终未能成行.

之后的2017年和2018年前两个月,北信源股价一路向南、接近腰斩,相比定增价跌幅最高达55.2%,参与资金被深度套牢.从2017年年报披露的信息来看,有的资金已经割肉出局,有的资金仍然在坚守.

这些被套资金在2018年3月下旬之后,迎来了久违的春风:公司股价一改颓势,连续放量大涨,短短1个月时间接近翻倍,对于被套资金而言犹如“久旱逢甘霖”.而在这轮股价暴涨背后,北信源又玩起了新套路,先是邀请了多达54家机构及个人前来调研,之后立即集中发布多项利好,抬升股价之心昭然若揭.

然而,这些利好根本不能改变上市公司惨淡的基本面,再加上高企的估值水平,北信源目前的股价犹如“无源之水,无本之木”,随时都有暴跌的风险.可以想象的是,这轮爆炒之后又是一地鸡毛.

北信源专业从事信息安全技术,主营业务为信息安全软件产品的研发、生产、销售及提供技术服务,为客户提供信息安全产品和整体解决方案.

“定增+高送转”套路

2015年9月22日,北信源发布非公开发行预案,计划募集资金总额不超过15亿元,将用于新一代互联网安全聚合通道项目和北信源(南京)研发运营基地项目,分别投入募集资金7.7亿元、7.3亿元.

历时1年之后,北信源的定增计划终于成行,不过实际募资额比原计划有所缩水.2016年11月11日,公司发布非公开发行股份上市公告书,本次非公开发行新增股份6650万股,发行价格为18.98元/股,募集资金总额为12.62亿元.

参与定增的机构共有四家:景顺长城基金管理有限公司(下称“景顺长城”)、*基金管理有限公司(下称“*基金”)、浙江浙银资本管理有限公司(下称“浙银资本”)、北信瑞丰基金管理有限公司(下称“瑞丰基金”),认购股份数量分别为1567万股、2140万股、1330万股、1613万股,认购金额分别为2.97亿元、4.06亿元、2.52亿元、3.06亿元.

众所周知,几乎所有的定增股份都存在限售期,但是北信源却例外:定增股份没有限售期.

对此,公告解释称,北信源本次非公开发行价格18.98元/股,不低于发行期首日前一个交易日均价18.92元/股,故根据相关规定,投资者认购的本次非公开发行股票无限售期.

然而,就在数天之后,北信源便推出了高送转计划,引起市场的广泛质疑.

2016年11月21日,北信源披露2016年利润分配方案,拟向全体股东每10股派发*股利0.25元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股.

值得注意的是,定增完成后,公司每股资本公积金增加至约2.04元,刚好符合“10转20”的分配方案.可以说,没有定增的“配合”,北信源根本无力拿出高送转方案.在定增后又突然发布高送转预案,如此完美的时间节点、如此完美的定增金额,用“巧合”来解释,显然很难令人信服.

高送转计划抛出后,北信源股价便一路涨势如虹.11月17日开盘至11月23日收盘,北信源股价从19.82元涨至25.2元,累计涨幅超过20%,定增机构短短幾日浮盈32.77%,市场纷纷怀疑定增资金已经趁机*.

北信源这种极不寻常的“定增+高送转+减持”组合套餐,立即引来监管层的注意.公司于2016年11月23日收到深圳交易所出具的监管关注函,要求对高送转的合规性、合理性给出解释,并披露重要股东的减持计划.

2016年11月26日,北信源披露了给深交所的回复公告,这份公告透露出来已经有一家定增机构卖出了部分筹码.公告显示,景顺长城-黄山建通定增1号于2016年11月21日减持348万股,按照当日收盘价21.55元计算,这部分减持股份净赚894万元.

监管部门的及时关注,让北信源的“高送转+减持”计划未能得逞.

财报显示,截至2017年9月30日,景顺长城、*基金、浙银资本(现更名为“浙江浙商产融资产管理有限公司”)、瑞丰基金,持有的股份数分别为3048万股、5350万股、3325万股、4032万股.

值得一提的是,北信源在2017年5月22日实施了“10转15”的高送转计划.经此调整后,北信源之前定增的发行价变为7.59元/股,上述四家机构认购的定增股份总数分别变为3918万股、5350万股、3325万股、4032万股.

前后对比可以发现,除了景顺长城的第一笔减持之外,在2017年三季度末之前,这四家定增机构均未再减持任何股份.

频发利好

这四家定增机构未能在高位出掉股份的后果就是惨遭深度套牢.

自2017年以来,北信源股价一路向下,全年股价暴跌48.59%,2017年9月29日收于5.17元/股,相比调整后的定增价(7.59元/股)下跌31.88%.

截至2017年三季度末,这四家定增机构合计持有1.66亿股.这也就意味着,在不到1年的时间,这些股份浮亏额高达4.02亿元,可谓损失惨重.

截至2017年年末,景顺长城、*基金、浙银资本均已经退出了北信源前十大流通股股东之列.这表明,上述三家机构持有的大部分股份均已经在2017年四季度割肉出局,而且四季度的股价要比三季度末更低,实际亏损惨重;仍然位列前十大流通股股东的只有瑞丰基金,期末持有股份数为3300万股.

进入2018年之后,北信源股价继续萎靡,并在2月3日创下近年来最低价3.4元/股,相比调整后的定增价跌幅高达55.2%.但是随后让人意外的是,北信源股价从3月下旬一改颓势,连续放量大涨,在不到1个月的时间快速冲至6.56元/股的高位,相比最低价涨幅达到92.94%,接近翻倍.这对于深度套牢的瑞丰基金而言,犹如久旱逢甘霖.

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