原创《对资本项下人民币业务开展中问题探究》：本论文可用于资本论文范文参考下载，资本相关论文写作参考研究。
随着跨境人民币结算从经常项下向资本项下的逐步推开,人民币跨境结算总量不断增加,而对规范人民币跨境流动尤其是资本项下人民币流动相应政策法规相对滞后,成为当前影响跨境人民币结算有效监管、防范资本流动风险、推进人民币跨境结算的现实问题,有必要应引起重视并加以完善.
一、目前资本项目人民币业务开展的主要政策框架
(一)直接投资
1、流出：《境内机构境外直接投资外汇管理规定》（汇发[2009]30号）、《境内银行境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2010]31号)均未对资本项下以人民币对外投资做出说明.而《境外直接投资人民币结算试点管理办法》（中国人民银行公告[2011] 1号）对境内机构对外以人民币方式投资做出了规定,因此境外直接投资对机构放开,而个人以人民币对外投资仍未允许.目前《境外直接投资人民币结算试点管理办法》是境外直接投资人民币结算业务的基础性管理制度,对促进投资便利化,规范银行和企业*业务,推动人民币跨境业务的发展起着指导作用.
2、流入：商资函[2011]第889号所称“跨境人民币直接投资”是指外国投资者以合法获得的境外人民币依法来华开展直接投资活动.境外机构和个人均可以跨境人民币投资的方式进行资本项下的直接投资.《外商直接投资人民币结算业务管理办法》（中国人民银行公告〔2011〕23号）进一步为扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用范围,规范银行业金融机构*外商直接投资人民币结算业务奠定了政策基础.
(二)外债管理
1、流出：《中国人民银行关于境内银行业金融机构境外项目人民币贷款的指导意见》（银发〔2011〕255号）规定了境内金融机构开展境外项目人民币贷款业务的相关管理制度和操作流程.而境内非银行类机构或个人以跨境人民币方式的对外贷款尚未准许*.
2、流入：依据发改委、财政部、外汇管理局三部门下发的《外债管理暂行办法》（2003年1月8日）规定以外汇举债的,外商投资企业均按照“ 差”管理原则借用外债,中资企业不受限制,但此规定只是明确外商投资类企业在投资资本金和总投资资金上的限制措施.而对于金融机构以人民币名义举债的没有明确的管理政策,境内的内资企业和外资企业从境外借入人民币也没有明确的管理规定,人民币资金跨境流入相对宽松,外汇管理部门虽然原则上将其纳入外债管理.但在实际操作中大部分在外汇管理部门未做外债登记备案手续.同时,依据人民银行《跨境贸易人民币结算试点管理办法》所规定的跨境贸易人民币结算项下涉及的居民对非居民的人民币负债,包括和跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付等,不纳入现行外债管理.
二、资本项下跨境人民币业务开展中存在的问题
（一）跨境“人民币”和外汇界限没有明确界定,使得外汇执法处于较为被动的局面.其表现在：人民银行出台的涉及人民币跨境业务的政策法规类文件,只对人民币跨境贸易结算和投融资业务进行了制度规范,而在具体业务操作流程、是否执行和现行外汇管理政策同样的管理约束并没有明确的规定.在实施跨境人民币结算业务过程中,当发生一些违反跨境人民币结算政策的行为.通过跨境贸易人民币结算渠道非法转移国内资产,利用境内外汇差、利差等进行人民币投机套利行为等.
（二）人民币和外汇中长期外债统计口径不一致,易造成人民币外债指标的循环使用.在对跨境人民币中长期外债的管理方面,人民银行规定只对余额进行统计管理,但由于对外债只统计余额指标,导致中长期外债归还后,仍可继续借用其它外债；而外汇管理部门对中长期外债的管理实行发生额统计管理,如果所借外债期限为二年,一旦在外债未到期归还后,在一定期限内就不能再继续借用外债.
（三）人民币和外汇短期外债管理规定相悖,使得境外人民币流入渠道畅通,有可能影响货币政策调控效果.外汇管理明确规定针对银行短期外债和对外担保实行余额管理,任何时点上的短期外债余额均不得超过短期外债指标,而人民银行2011年发布的《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》（银发[2011]145号）,提出和跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付等均不纳入现行外债管理,这将在一定程度上造成跨境贸易中人民币负债对传统外债的替代效应,影响我国短期外债规模统计和监测的真实性.
（四）资本项下人民币流入后续跟踪管理出现阶段性真空.一方面对跨境投资人民币使用无明确规定,定另一方面对人民币外债未明确规定专户和使用管理,可能使“热钱”借机流入.
三、政策建议
（一）明确将跨境人民币纳入外汇范畴,加快资本项下跨境人民币流动的法制建设.从理念上将跨境人民币纳入外汇的范畴,进而制定一套完整的针对跨境人民币收支的法律规范,实现对跨境人民币收支行为的有效规范.
（二）统一外债管理口径,提高对外负债监测数据的准确性.完善我国外债统计口径和监测标准,对中长期外债管理实行发生额统计管理,改变跨境人民币中长期外债只对余额进行统计管理的模式；扩大外债统计范围,将跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付等纳入现行外债管理,同时将一年以下的短期外债均纳入余额管理,以提高对外负债监测数据的准确性,实现对外债基本状况及其清偿能力的全面掌握并评估其风险程度,为制定和调整外债管理政策提供依据.
（三）加强对资本项下人民币流入的后续跟踪监管,防范资本流动风险.对跨境人民币和普通人民币应采取不同的管理方式,特别资本项下人民币的跨境流动,人民银行和外汇局应统一监管政策,明确外商直接投资人民币应实施专户管理,按照实需原则进行支付；对人民币外债也应明确规定专户和使用管理,由银行审核交易的真实性和合法性,以强化资本项下人民币跨境流动监测,防范资本流动风险.
（四）完善人民币跨境流动统计监测系统.着重升级完善现有大额支付系统,增加跨境人民币汇入汇出的识别及暂收暂付功能,使系统自动对跨境人民币进行拦截,以便商业银行对业务进行识别分类,待完成国际收支申报和RCPMIS系统录入后,再作付款处理,以有效防止跨境人民币漏报和错报发生,提高数据统计的准确度.
资本论文参考资料：
结论：对资本项下人民币业务开展中问题探究为关于资本方面的论文题目、论文提纲、什么是资本投资论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
