原创《德恩精工营业收入疑点多，采购、存货材料成本有异常》：这是一篇与存货材料成本论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
曾经在新三板挂牌的四川德恩精工科技股份有限公司（简称“德恩精工”）于近日报送了更新版的招股说明书（申报稿）,拟在创业板首次公开发行3667万股新股,募集资金约4.26亿元.
报告期内（2015～2017年,下同）,公司在营业收入出现波动的同时,净利润却出现了持续下滑.通过分析其财务数据间的勾稽关系,《红周刊》记者发现该公司不仅在营业收入和存货上出现疑点,且采购方面数据也大有蹊跷.
营业收入疑点多
德恩精工主要从事皮带轮、锥套等机械传动零部件及其配套产品的研发和产销,报告期内营收同比增长波动明显,分别达到-11.69%、-6.50%和22.59%,而与此同时,归属于母公司股东净利润却同比出现持续下滑,分别达到-33.18%、-4.82%和-2.05%.是什么原因导致德恩精工净利润表现与营业收入表现的不同步呢?
以2017年为例.当年公司营业收入为44561.73万元（其中境内销售收入占50.37%,如表1）,考虑境内销售的17%增值税销项税额影响,其含税营收达到48377.50万元.以之与营业收入相关的*流量34377.48万元（“销售商品、提供劳务收到的*”有34520.63万元,剔除预收款项新增143.15万元）对比,有14000.02万元含税营收未能收到*,理论上这需要形成相应的应收账款等经营性债权.
实际上,2017年年末应收账款余额为8170.76万元、应收票据余额为896.92万元,同时这年还有991.67万元作为“应收、应付账款抵账”金额,这部分使得年末的应收账款余额有所减少但未在*流量上体现,因此,在分析营业*流量的时候需要将这个因素考虑进去.综合核算,2017年应收款项总额达到了10059.36万元,相较上年年末的6749.38万元新增债权为3309.98万元.该数值与理论新增债权14000.02万元相比,存在10690.04万元差异.
在招股书中,《红周刊》记者发现,该公司2017年票据的“背书金额”有9544.61万元,还有1709万元的票据“贴*额”,两者合计达到11253.61万元.根据会计核算的规则,这两部分票据减少的金额都不在“销售商品、提供劳务收到的*”之中,而这或许正是导致上述差额的主要原因.但需要注意的是,即使我们如果考虑这部分金额的影响,票据背书和贴现的金额合计与前述10690.04万元之间仍差了563.57万元.数百万元差异的存在,难免让人对其营业方面数据的准确性有所怀疑.
招股书中还披露了一项“收到票据支付的货款”,该项金额2017年时为10236.87万元.这项金额跟“背书金额”也明显不相等,并且和上述10690.04万元（票据背书和贴现合计）相比要少453.17万元.这就让人很奇怪,招股书中为什么会披露这两项关于票据背书不同的金额,如此做法的目的是什么?哪个数据才是真实可信的?
2016年有同样问题存在,但相比2017年的差异则要相对较小.2016年营业收入为36349.59万元,考虑其中47.19%为境内销售收入,推算出含税营业收入为39265.67万元.同期,“销售商品、提供劳务收到的*”为33768.67万元,预收款项减少了92.90万元,两者合计推算出当年的与营业收入相关*流量为33861.57万元,与此同时,考虑到226.18万元“应收、应付账款抵账”因素的影响,当年的债权相比上年年末要减少1156.67万元.由此,*流量和应收经营性债权增加合计为32704.90万元,这个结果比当年含税营业收入要少6560.77万元.这一数据与当年“收到票据支付的货款”6639.15万元仅相差了78.38万元,而若以“背书金额”6868.67万元相比,则差额提升至307.90万元.
到了2015年时,含税营收数据与*流和债权之间的数据差额达到了8215.08万元,与9077.94万元的票据“背书金额”相比要少862.86万元,而若与“收到票据支付的货款”7981.54万元相比,则相差了233.54万元.
库存与产销不符
《红周刊》记者通过招股书披露的产销数量测算,发现其披露的存货中的“库存商品”和“发出商品”的增减变化和产销情况也是不匹配的.
招股书披露,2017年德恩精工“皮带轮”产品的产量是15943.59吨（见表2）,销量是16408.70吨,产销差为465.11吨,这意味着这一年销售完当年产量外还销售了一部分“皮带轮”产品的往年库存.因“皮带轮”产品的平均单位成本为每吨1.06万元,即该产品2017年的库存应该比上年相应减少了493.02万元.
德恩精工的另一种主要产品“锥套”在2017年产量为3601.30吨,销售了3370.39吨,即有230.91吨未销售的产量需要计入库存,使库存出现相应增加.因当年“锥套”产品的平均单位成本为每吨1.32万元,即推算出这年年末的“锥套”产品库存要比上年年末新增304.80万元.
除了上述两种主要产品之外,德恩精工还有少量的“工业皮带”产品和“其它机械传动零部件及*件”.其中,“其它机械传动零部件及*件”合计产量为5043.32吨,比销量8240.60吨少3197.28吨,因该产品当年平均单位成本是每吨0.95万元,即可推算出当年库存要相应减少3037.42万元.
綜合上述三种产品的产销变化,理论上2017年库存金额合计要比2016年年末减少3225.63万元.可实际上,招股书显示,2017年年末“存货”项目中有5828.86万元的库存商品和1925.23万元的发出商品,合计金额比上年年末的7081.87万元不但没有减少,相反还增加了672.22万元.很显然,真实库存增加与理论值减少恰恰相反,数据相差了3897.85万元.如此大的差异,即使是考虑了产销量较小的“工业皮带”等产品库存变化,也不能合理解释其中的原由.
存货材料成本论文参考资料：
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