原创《投资银行本质其演进过程分析》：本文关于投资银行本质论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
[摘 要]投资银行是最典型的投资性金融机构,本文通过对 析、举例分析等方法,对投资银行的本质及其演进过程进行分析研究.投资银行是在历史演进中形成的富有动态,内容复杂的系统,它可以执行的金融功能逐渐从单一趋向于复杂.以高盛为例,探究分析投资银行的本質并分析投资银行的演进过程,去挖掘是哪些因素支持着投资银行的 历史演进.
[关键词]投资银行；本质；演进过程
1 投资银行概况
投资银行（证券公司）是资本市场上活跃着的非银行金融机构,主要的业务有证券的发行、承销、交易、企业重组兼并和收购、投融资等业务.它是构成较为发达的证券市场、较为成熟金融体系的重要主体.由于投行业务发展十分迅速,对其界定也相对比较困难.美国和欧洲称其为投资银行,日本称其为证券公司,在英国称其为商人银行.投资银行的组织形态共有独立型的专业性投资银行、商业银行拥有的投资银行、全能型银行直接经营投资银行业务、一些大型跨国公司兴办的财务公司等四种.中国的投资银行主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等.
作为资本市场中的 机构,投资银行可以帮助投资者和融资者找到合适的合作伙伴,进而创造更多的财富.尽管投资银行只是 机构,但在内部有明确而具体的分工.投资银行的上游业务是面向有资金需求的的企业和机构的投资业务.投资银行负责帮助有资金需求的客户拿出合适的融资方案,把客户的具体产品和固定资产形成一种抽象的概念,即证券.投资银行的中游业务是资本市场业务,是上游和下游的过渡业务.投资银行的下游业务是销售,主要是把股票、债券卖给拥有闲置资金且有投资需求的人.
2 投资银行和商业银行的对比
投资银行和商业银行的不同主要体现在业务主体、融资体系、利润构成等三个方面.两者业务主体不同,前者以证券承销为主,后者以存贷款业务为主；融资体系不同,前者主要在资本市场进行操作属于直接融资,后者主要在货币市场或借贷市场进行操作属于间接融资；利润构成不同,前者主要是佣金收入,后者是存贷利差收入.
3 结合我国多层次资本市场建设对投资银行的研究
我国的证券市场迈入制度升级时期.国家对多层次资本市场的建设大力支持,高度重视,实施了很多相应的制度；同时,更严格的监管制度规范了资本市场,监管制度的升级已部分完成,为后续制度的升级奠定了良好基础.我国的投资银行可以抓住多层次资本市场建设带来的机遇,规范业务,支持新三板等场外市场建设.
4 投行本质——以高盛为例分析
伴随资本的流通和国际贸易往来,经济全球化的程度日益加深,随着金融业的迅猛发展,国际投资银行的业务范围也发生了从传统到多元的变化.这里,我们以高盛为代表作分析,在之前的高盛的业务已传统的承销经纪、并购为主,如今高盛的业务扩展到了信贷、直接投资、衍生产品、风险管理等新型领域.
这种改变可以将多种方式进行融合,在兼顾满足客户全方位需求的同时使得投行的收益最大化.在大趋势下,高盛的这种先进思路很值得我们国内商业银行借鉴.如上所说,所谓的先进思路是指在分业监管和风险隔离的前提下,充分发挥投行的融资优势,尽可能实现贷款业务和投行业务的交叉销售和互动发展,使用双客户经理制加强营销,增强为企业客户服务的直接融资功能,进而促进投行部门和市场交易部门的分工和配合,并加强投行研究队伍的建设,强化团队精神.
高盛在1869年在纽约创立,在经历100多年的合伙人制度经营后于1999年在纽交所挂牌上市.它的主要业务部门有投行部（负责股权、债券融资、并购重组）、证券部（固收和股权两部分）、商业银行部（买方,为客户管理资产进行投资,PE私募和VC风险投资）和全球投资研究部等部门.高盛面向全球客户提供投资、金融服务和咨询服务,是一家国际领先的投资银行.进入2000年以来,高盛在市场上的交易和预测都对市场产生了很大影响,从石油、信用违约互换到大宗商品市场、原油期货市场都有很准确的研究.
4.1 投资银行部组织划分及战略
2006年高盛投资银行业务线在全球有2000多名雇员,35个办事处.高盛的投资银行业务线主要按照行业进行分工,各行业团队负责相应行业的并购、承销等各项业务.主要分为消费品、工业品、金融机构、技术媒体和电信、房地产、金融赞助等六大行业组；此外,高盛还将融资团队纳入投资银行部.高盛的融资团队已经不仅仅是提供证券承销,而是将股权、债权及各种融资工具和产品整合在一起.
4.2融资和投行业务的互动运营
高盛以并购顾问和承销为主的投行服务主要针对大型优质客户,并且通过专门的客户关系部门——投资银行服务部来寻找和挖掘更多的业务机会.高盛从全球400多个合伙人中选出80多位作为投行业务经理,定期同3000多家客户进行沟通,拜访客户的高层,发现并创造投行业务机会.由于投行业务经理有较高的地位和较为丰富的业务经验和营销经验,因此这些业务经理能够直接同客户高层进行会谈,获得直接的业务需求.
4.2.1承销业务
高盛的核心承销业务分为股票承销和债务产品承销.以2005年举例,高盛集团在股票承销方面的收入为7亿美元,而在债务产品方向的收入为10.6亿美元,分别占总收入的3%和4%左右.近年来,亚洲经济的飞速发展,高盛的IPO业务也逐渐扩展到中国、印度等地.虽然IPO在美国市场的占有量有所下降,但是由于欧洲一些家族企业的逐步上市,高盛的承销业务也一直在增长.
时代的进步标志着传统债券品种的改变,由最初的传统国债、企业债、金融债等形式的债券品种的承销,到现在包括了银团贷款、信贷衍生工具等新形式的承销.在此背景下的高盛也不例外,它的承销业务已经开阔了并购、业务扩张等相关联的新股发行和可转换债券发行等方面.高盛将贷款安排、并购、直接投资等领域和承销业务紧密联合,起到了相得益彰的效果.
投资银行本质论文参考资料：
结论：投资银行本质其演进过程分析为适合不知如何写投资银行本质方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于西安投资银行有哪些论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
