原创《贵阳银行负债端成本压力待解》：本文关于负债论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
凈息差回升,不良双降,拨备充足,贵阳银行三季报亮点颇多,但存款增长乏力略显美中不足,并导致负债端成本上行的压力仍无法消除.
10月30日,贵阳银行发布2017年三季报.截至9月末,贵阳银行资产总额为4329.32亿元,比年初增加606.79亿元,比2016年年末增长16.30%.2017年前三季度,贵阳银行实现营业收入89.76亿元,同比增长27.07%；实现拨备前营业利润66.41亿元,同比增长29.12%；实现归属于母公司股东的净利润31.87亿元,同比增长18.13%.
2017年一至三季度,贵阳银行实现利息净收入与手续费及佣金净收入分别为78.57亿元与10.38亿元,同比分别增长32.35%与31.50%,利息净收入与手续费及佣金净收入总体仍保持快速增长.尽管与上半年相比增速微降,但贵阳银行上述两项收入的增长仍领先行业内其他银行.利息净收入快速增长主要是贷款与投资规模扩大所致,而手续费及佣金净收入的快速增长则主要是贵阳银行加大中间业务发展的力度所致.
2017年前三季度,贵阳银行净息差环比回升8BP,这得益于高收益率资产配置力度的加大；不过,与资产端的高收益率相比,负债端存款增长乏力略显美中不足；加上主动性负债配置力度的加大,导致负债端成本环比上行.另一方面,手续费收入保持快速增长,在一定程度上弥补了负债端成本上行对整体收入的负面影响.
而在资产质量方面,一至三季度,贵阳银行不良资产余额和不良资产率环比双降,尤其值得一提的是,不良前瞻性指标关注类贷款余额和关注类贷款率环比双降,表明不良反弹压力有所减轻,从而导致拨备覆盖率快速提升.
此外,在一些主要的监管指标方面,截至三季度末,贵阳银行资本充足率为11.65%,不良贷款率为1.34%,与2016年年末相比下降0.08个百分点.
规模驱动业绩增长
总体来看,贵阳银行交出的三季报亮点颇多,尤其是在经济仍处在下行周期时,其利润仍能保持较高的增速.数据显示,2017年一季度、2017年上半年、2017年前三季度,贵阳银行营业收入同比增速分别为31.8%、30%、27%,拨备前利润同比增速分别为36.5%、33.1%、28.9%,净利润同比增速分别为19.5%、23.3%、18.1%.
2017年以来,贵阳银行每个季度的营业收入和利润的同比增速均维持两位数的增长,凸显其较强的盈利能力,这种表现在上市银行群体中也不多见.虽然贵阳银行上市仅一年零三个月,但倚仗贵州地区的实际情况深耕一隅,加上经营上的特色,不妨碍其成为高成长、高盈利的小银行.三季报拨备前利润增长29%,ROE高达18%就是其高成长、高盈利的具体表现.
把一至三季度业绩增长的各种因素拆分来看,贵阳银行业绩增长主要由规模驱动.在正向贡献业绩的两个因素中,规模正向贡献业绩39.9个百分点,而成本仅正向贡献业绩1.8个百分点.另一方面,息差、非息收入、拨备、税收为四个负向贡献利润的因素,分别负向贡献7.5个百分点、5.3个百分点、9.9个百分点、0.1个百分点.
三季报显示,贵阳银行第三季度贷款规模保持快速增长,环比增长7.5%.虽然前三季度贵阳银行的息差为负向贡献利润的因素,但三季度单季息差环比上升22BP,与二季度相比环比有所下降,第三季度已经出现明显改善,从而导致净利息收入环比实现高增长.
根据三季报,贵阳银行第三季度净利息收入环比增长13%,生息资产环比增长3.3%,三季度单季年化净息差环比上升22BP至2.78%,在可比的上市银行中处于最高水平.2017年前三季度,贵阳银行累积年化净息差为2.72%,比上半年提升8BP.虽然得益于高收益率资产配置力度的加大,贵阳银行的净息差环比回升8BP,但这并不能完全消除负债端仍然存在的成本上行的压力.
无论是前三季度还是三季度单季,贵阳银行的净息差都获得明显的提升,尤其是三季度单季环比提升22BP,远高于前三季度8BP的提升幅度.净息差回升的主要原因是贵阳银行生息资产收益率出现了明显的改善.
根据中原证券的测算,贵阳银行三季度生息资产收益率为5.01%,与二季度相比提升了28BP,而计息负债成本率则仅提升了11BP.生息资产收益率的提升或是因为贵阳银行生息资产结构的调整所致.截至9月末,贵阳银行收益率相对较高的贷款与应收款项类投资的占比与6月末相比均有所上升,分别提升0.75个百分点与4.36个百分点.
根据三季报,贵阳银行前三季度净息差为2.72%,净利差为2.59%,环比2017年上半年分别回升8BP和6BP.净息差表现明显改善的主要原因是资产端收益率较高的贷款和应收款项类投资配置的力度有所加大.
截至三季度末,贵阳银行贷款总额和应收款项类投资环比分别增长7.54%和29.73%,当然,这种资产配置方向的改变,尤其是应收款项类投资规模的高增长,是与负债端的成本压力密不可分的.
正是由于2017年以来负债端成本的压力一直存在,特别存款增长放缓导致成本上行的压力,在一定程度上倒逼贵阳银行主动加大成本较高的同业存单的配置力度.根据广发证券的测算,虽然贵阳银行三季度净息差表现已经可圈可点,但计息负债率环比有所上行仍在一定程度上拖累了净息差的表现.
由于净息差的明显改善,使得贵阳银行能够通过拉升息差的方式来提升资产端的收益,从而在一定程度上对冲负债端成本上行的负面影响,这一点在第三季度表现得尤为突出.三季报显示,贵阳银行第三季度生息资产收益率为5.06%,环比上升35BP；计息负债付息率为2.35%,环比上升14BP.
存款增长放缓备受关注
从资产结构的角度来看,虽然贵阳银行高收益资产的占比上升,但另一方面同业资产却在强监管下不得不下降.数据显示,贵阳银行三季度债券投资环比增长8.3%,同比增长44.1%,与上半年相比,债券投资占生息资产的比例提升2.6个百分点至58%；其中,应收款项类投资环比增长29.7%.
负债论文参考资料：
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