原创《金融、银行关联和民营企业贷款》：本论文为您写民营企业贷款毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
摘 要：依据2010～2012年957个民营上市公司的面板数据,考量金融发展、银行关联和民营企业贷款之间的关系.结果发现,在金融发展不均衡的背景下,民营企业会通过银行关联来获得更多的贷款数额,特别是在金融发展水平相对较低的地区,银行关联对民营企业贷款的影响更加显著.因此,金融市场监管者应进一步深化金融体制改革,加快落后地区金融市场化的进程,拓宽民营企业融资渠道,降低民营企业融资成本.
关键词： 金融发展；银行关联；银行贷款
中图分类号：F832.4 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2014）02-0016-05
一、引言
资金是企业赖以生存和发展的血液,能否获得稳定持续的资金来源,及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金,至关重要.一般来说,企业可通过内源和外源两种方式融通所需资金.然而,在经济高速发展的现代社会,单纯依靠内部积累已无法满足企业对全部资金的需求,当内源融资无法满足需要时,企业不得不转向外源融资.外源融资又分为主权融资和负债融资,我国过高的上市门槛使很多亟需资金的民营企业难以通过主权资本融通资金,只能以负债的形式获取资金支持.不过,民营企业的负债融资往往会受到所在国家或地区金融发展水平等制度因素的影响[1],这是因为金融发展水平往往决定着该国或地区金融机构的竞争程度、融资渠道的充足程度以及资本市场的信息流通程度,从而间接影响着企业的负债融资[2-3].
我国幅员辽阔,且正处于经济转轨期,各区域的金融发展水平极不平衡,使得不同区域民营企业面临的负债融资约束程度不同.在金融发展水平较高的区域,市场因素占据主导地位,民营企业通常能够通过市场机制获得信贷支持；而在金融发展水平较低的区域,市场的影响力滞后,信贷资源的配置更多依赖于行政审批等非市场机制,民营企业很难获得银行的资金支持.融资约束困扰着民营企业发展,民营企业只能主动采取措施降低融资约束程度,寻找替代市场的非正式机制,而有助于企业获得银行支持的银行关联就是重要替代机制之一.已有研究表明,上市公司具有银行任职背景的高管比例越多,企业绩效越好,这可能是因为高管能够利用其在银行的关系资源帮助企业获得融资便利[4-5].
鉴此,本文将考量我国不平衡的区域金融发展水平和民营企业贷款之间的关系,讨论在金融发展水平相对较低、民营企业难以通过正式途径获得信贷支持的地区,建立银行关联是否能够帮助其进行负债融资,在此基础上研究在金融发展水平不同的地区,银行关联的贷款好处是否存在差异.
二、理论分析和研究假设
金融发展水平至少会从以下三个方面影响民营企业贷款：（1）随着金融市场的不断发展,大型国有银行的金融垄断地位被打破,金融业将逐渐形成以五大国有银行为主,多家股份制银行、私有中小型银行为辅,众多民间小额贷款公司并存的全新局面,金融业的竞争将趋于白热化,客观上扩宽了企业的融资渠道.同时非国有金融机构吸收的存款份额也会随之增大,那么不受地方政府干预的,能够进行市场化分配的信贷资金也会得以增加,丰富了企业的可融资资源.（2）随着市场经济的进一步发展,政企分离等市场化政策将逐步得以落实,政府对企业的干预将减少,这样商业银行包括国有商业银行在分配信贷资金时受到的行政干预较少,银行根据市场原则、经济原则分配信贷资金的自主能力得以提高,信贷资金的市场化配置程度也随之得到改善,民营企业的融资渠道和能力得以拓宽和增强.（3）随着市场化改革的进一步加强,各地区的金融机构将逐步建立并推广信贷资料数据库技术,建立并完善信用评估体系以及信用担保体系,加快成立广泛服务于民营企业的信用担保机构,这样将在很大程度上缓解资金供求双方的信息不对称情况,从而改善企业负债融资约束的现状.
银行信贷支持成了民营企业生存和发展不可或缺的资源,而通过聘请曾经或者现在在银行工作的人士担任企业的董事或者高管所建立的银行关联成了民营企业获取资金的重要途径.建立银行关联对于民营企业获得银行贷款具有重要的作用.这是因为：首先,我国特殊的经济体制使得国有金融机构占据主导地位,而国有大型银行通常不愿意为民营企业提供融资服务,缩小了民营企业的融资渠道.同时贷款契约常借助于行政审批制度,贷款审批程序无法透明化和公开化.银行关联能够作为关系机制,通过银行家对国有银行的影响来为企业提供贷款支持,同时克服企业受到的银行信贷歧视的问题,减轻由行政审批而引发的 影响.已有研究表明,通过建立银行关联所形成的关系资 影响到金融机构及相关部门的决策,从而帮助民营企业获得贷款[6].其次,金融发展水平相对较低的地区,民营企业信息披露的透明度存在缺陷,银行债权人面临着严重的信息不对称以及因此而产生的道德风险和 成本等问题[7].建立银行关联能够给银行家获取企业内部信息的机会,减少对授信企业的信息搜集成本,有效缓解借贷双方所面临的信息不对称,为民营企业提供一种信用增强的作用.因此,银行关联所带来的声誉和担保机制对于民营企业获取银行的信任和支持将起到举足轻重的作用.
财经理论和实践（双月刊）2014年第2期2014年第2期（总第188期）陈共荣,谢佩君：金融发展、银行关联和民营企业贷款研究
基于以上讨论,提出假设1.
H1：银行关联能够给民营企业带来更多的银行贷款.
我国的转轨经济已迈过了20多年,金融发展已经取得了举世瞩目的成绩,但各地区由于资源禀赋、地理位置等不同,其金融发展水平也存在较大差异[8-9].在一些地区,尤其是沿海地区,其金融市场化程度已经取得了空前的成果；而在另外一些地区,尤其是广大的中西部地区,非市场因素则至关重要.已有研究表明,在经济转型时期,体制间隙和漏洞越多,非正式制度的作用也就越大[10].这是因为：首先,在金融发展较好的地区,政企分离等金融市场化改革更加深入,民营企业可以更多地依赖于“硬”的市场化原则来获得银行信贷资源.然而,在金融发展水平相对较低的地区,银行信贷规模小,信贷资源易受政府部门的控制,银行关联这种关系资本对于民营企业获得银行信用的作用比金融发展较好的地区更为关键.其次,在金融发展水平相对较低的地区,银行较不容易通过市场化的信息机制获得企业相关信息并作出评价,债权人通常面临着严重的逆向选择和道德风险等问题,银行关联这种声誉和担保机制所起的作用可能更大.
民营企业贷款论文参考资料：
结论：金融、银行关联和民营企业贷款为关于本文可作为相关专业民营企业贷款论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文民营企业贷款看什么论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
