原创《利率市场化、显性存款保险和银行风险承担》：这是一篇与利率市场化论文范文相关的免费优秀学术论文范文资料,为你的论文写作提供参考。
【摘 要】本文基于51个新兴市场国家1996～2015年的数据,利用两步系统GMM估计法,研究了利率市场化、存款保险对银行风险承担的影响.结果表明,在存款保险实施前后,利率市场化导致银行风险承担由显著增加变为显著降低；在利率市场化水平达到市场化程度较高前后,存款保险的综合效应也导致银行风险承担由增加变为降低；存款保险的不同内容设计,会对利率市场化及存款保险对银行风险承担的作用都产生极大影响.本文的研究结果对我国的利率市场化改革和存款保险制度建设都具有重要的指导意义和参考价值.
【关键词】利率市场化 存款保险 银行风险承担 综合效应 两步系统GMM估计
一、引言
为了促进经济快速发展,自上世纪70年代起,许多国家纷纷开始进行利率市场化改革,解除政府对利率的管制,实现利率水平由市场供求来决定.目前,世界上许多国家已经完成了利率市场化改革进程,而包括中国在内的一些国家的利率市场化改革仍在进行当中.利率市场化虽然促进了经济的增长,但也加剧了金融的脆弱性（Michael and Kupukile,2012）.在利率市场化改革过程中,许多国家发生了银行系统危机,据IMF统计表明,20世纪90年代以来,全世界发生的银行危机事件有100多起,而在IMF的181个成员国家中,130个国家发生过银行危机（田国强,赵禹朴,宫汝凯,2016）,占比高达71.82%.利率市场化是否真的导致银行风险承担增加?这个问题引起学术界高度关注,学者们纷纷对此展开研究.
虽然有部分学者认为利率市场化有助于降低银行风险承担,如Lee和Hsieh（2013）通过对27个国家的1387家银行的数据利用动态面板系统GMM估计法进行研究,发现利率市场化改革能够降低银行风险承担,从而增强银行系统稳定性.但是,主流研究都表明利率市场化改革会增加银行风险承担,如Noy（2004）通过对61个非OECD国家1975～1997年的银行数据利用面板Probit模型进行分析,发现那些银行监管较弱的国家,利率市场化会导致银行从事更多的风险承担行为；尹雷和郝国胜（2013）通过对50个国家1973～2005年的银行数据利用面板Probit模型和面板Logit模型进行分析,发现利率市场化和银行危机之间具有正相关关系,并且,利率市场化水平的提高会导致银行风险承担显著增加,从而使得银行危机发生的可能性也显著增加.
为了保障利率市场化能够顺利推进,在促进经济发展的同时,也避免由此导致银行风险承担增加,许多国家都建立了存款保险制度作为利率市场化改革的配套措施.截至目前,全世界建立存款保险制度的国家和地区已有139个.存款保险制度虽然具有保护存款人利益、提高公众对银行的信心和防止银行挤兑发生等积极作用,但是,由于它降低了受保护存款人评估银行风险的激励和银行破产时股东需要承担的责任,会使银行产生道德风险问题,降低存款保险的效率（Barth,Caprio和Levine,2004）.因此,存款保险制度是否能够真正起到降低银行风险承担,从而有效维护金融稳定和防范系统性银行危机的出现,一直存在着争议.
Chernykh和Cole（2011）通过对俄罗斯800个银行在2004～2006年的数据进行分析,发现实施存款保险制度后的俄罗斯,银行股权占总资产比例下降,而贷款占总资产的比例上升,因此,他们认为存款保险增加了银行风险承担；Duran和Lozano-Vivas（2015）通过分析15个欧盟成员国2002～2009年的银行业数據,发现存款保险的实施显著地增加了银行风险承担,特别是那些银行监管力度较弱的国家,银行风险承担增加更严重.而Lambert,Noth和Schuwer（2017）通过对美国2006年Q4-2010年Q3的银行季度数据进行分析,发现存款保险虽然会增加银行风险承担,但是只要对银行施加严格监管措施,银行风险承担就会大大降低.
上面这些关于利率市场化、存款保险对银行风险承担影响的研究,都是在利率市场化和银行风险承担之间或者存款保险和银行风险承担之间进行的,并没有将三者纳入同一个框架,导致研究的结果和实际存在偏差.这是因为,利率市场化和存款保险这两个因素都会对银行风险承担产生影响,如果忽略了其中一个因素而单独研究另一个因素对银行风险承担的影响,就会将被忽略因素引起的银行风险承担部分归因到另一个因素上,使得另一个因素对银行风险承担的作用被改变.
同时,中国自1996年启动利率市场化改革以来,按照“先外币、后本币,先贷款、后存款,先长期大额、后短期小额”的渐进式改革思路,先后实现了银行间债券利率、外币存贷款利率和人民币贷款利率的市场化,并且,在人民币存款利率的市场化方面,2015年10月24日,中国人民银行全面放开了商业银行和农村合作金融机构的人民币存款利率管制,中国的利率市场化改革已跨进深水区.作为保障利率市场化改革顺利推进的配套措施,中国在2015年5月1日正式实施显性存款保险制度.
中国是新兴市场国家,新兴市场国家的利率市场化改革和存款保险制度建设面临的环境状况和银行风险成因具有很多共通之处,在新兴市场国家范围内开展研究的结果对我国更具借鉴意义.但是,上面的研究在选取样本时都没有将中国情况考虑在内,并且大多也没有将范围限定在新兴市场国家,而是从更广泛的范围内选取样本数据,使得研究结果对我国的借鉴作用大大降低.
另外,只要合理设计存款保险制度,就可以有效避免其引发的道德风险问题,降低银行风险承担（姚志勇和夏凡,2012）,而不合理的存款保险制度设计,会增加银行道德风险问题和风险承担（Khundadze,2009）,因此,存款保险制度的内容设计会影响到银行风险承担.而在利率市场化的背景下,存款保险制度的不同内容设计会如何影响银行风险承担,以及不同的存款保险制度内容设计又会如何影响利率市场化对银行风险承担的作用?上面的研究都没有涉及这个问题,因此都具有一定的局限性.
利率市场化论文参考资料：
结论：利率市场化、显性存款保险和银行风险承担为适合不知如何写利率市场化方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于利率市场化的利弊论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
