原创《大额存单业务助力利率市场化》：本文是一篇关于利率市场化论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
目前我国利率市场化进程已进入关键环节,如何有效利用大额存单这一创新工具,推进利率市场化进程,提高商业银行管理资产负债期限错配风险的能力,成为亟待解决的问题.
2013年12月8日,中国人民银行发布《同业存单暂行管理办法》.作为存款利率市场化的重要一步,同业存单的推出意味着大额可转让定期存单的放开也已进入了业界的视野范围.大额存单所涉及的领域比较广泛,其推出会比较谨慎.目前来说,同业存单利率的市场化还仅限于机构和机构之间,而大额存单将涉及个人、企业的利率市场化,将对整个利率体系产生重大影响,因此必须予以认真仔细研究.
中国银行业协会曾组织业内主要金融机构,针对大额存单业务进行了有针对性地研究.认为大额存单作为一种不能提前兑付但可随时转让流通的银行标准化定期存款凭证,曾在美日等国家利率市场化进程中发挥了关键作用.目前,我国利率市场化进程已进入关键环节,如何有效利用大额存单这一创新工具,推进利率市场化进程,提高商业银行管理资产负债期限错配风险的能力,成为亟待解决的问题.
大额存单有助银行业转变经营方式
大额存单是我国利率市场化改革的有效突破点.大额存单具有参和机构多、定价市场化程度相对较高、起点相对较低、期限品种全、可流通转让等特性.适时发行大额存单,可以充分发挥大额存单连接市场利率和管制利率的功能.一方面有利于开拓广阔的投资需求市场,另一方面也有助于监管部门根据宏微观市场的实际情况灵活把握大额存单发行额度、利率限制程度和发行期限,为我国存款利率市场化改革提供有效的突破点.
大额存单可以丰富货币市场交易工具,有助于缓解我国货币市场资金单向流动的格局,促进货币市场健康发展.我国货币市场经过数十年的发展,目前已经初具规模,形成了包括同业拆借市场、银行间债券市场和票据市场在内的货币市场体系.然而,和美日等发达国家市场相比,我国货币市场依然具有市场分割、交易工具短缺、流动性不足等缺陷.
特别是我国货币市场长期存在资金单向流动局面：国有商业银行是资金的主要融出方,资金需求方主要为城市商业银行、证券公司、基金公司和外资银行,这种单项流动格局不利于货币市场的稳定和货币政策的执行.究其原因,在于非金融机构和个人长期无法便捷地通过银行间货币市场直接或间接融出资金而导致大量资金以存款方式累积.
发行大额存单,使商业银行由原来的资金融出方转为资金融入方,不但为非金融机构和个人直接进入银行间货币市场创造条件,培育非金融机构投资者,有助于满足投资者多样化的投资需求,践行市场主体的作用,落实企业自主权及个人的自由选择权,而且可以提高货币市场的稳定性和货币政策执行效果.
此外,大额存单有助于我国商业银行转变长期被动负债管理的观念和经营模式,提高利率风险管理能力和竞争实力.我国长期实行利率管制,一方面实现了经济的快速增长和金融体系的稳定,另一方面也导致经济出现低效和失衡现象.商业银行作为我国金融体系的主体,在利率管制的条件下,商业银行利率风险管理、主动负债管理以及风险定价能力仍然有限.
所以,面对不断推进的利率市场化进程和严峻的竞争,商业银行应积极借鉴发达国家的先进经验,适时引入大额存单,提高存款利率定价的市场化程度和负债主动性,提高风险定价能力,构建市场化的风险约束机制和激励机制,为我国商业银行市场化经营创造条件.
大额存单可以改善在华外资银行优化资产负债结构,降低营运风险.目前外资银行因受制于在中国分行网络规模太小及存款息率的限制,其对零售存款的吸存能力有限,导致存款过度集中并处于一个相对较被动局面.如果能够放开大额存单的发行,外资银行就可以主动在适当的市场环境下发行大额存单,用以充实存款基础,改善贷存比及流动性.另外,还可以通过发行大额存单避免因国内市场外币存款供应受到制约而导致外币资产负债结构失衡的现象.
发行大额存单已经具备相应条件
伴随同业存单的推出,就试点大额存单产品的可行性而言,在宏观监管层面已创立了有利的外部政策环境.同时,在外部市场环境、发行交易途径、系统保障、风险管控等方面,我国金融市场也已经具备了相应条件.
首先,我国银行间债券市场的快速发展为商业银行发行大额存单产品提供了有利的外部市场环境.不断完善的市场利率定价自律机制有利于形成合理的大额存单产品市场定价.我国银行间债券市场结算和托管条件的日益成熟为成功发行大额存单奠定了可靠的技术基础.是否能成功发行大额存单取决于发行成本、实现流通的机制和结算效率,而这一切必须依托成熟有效的市场结算和托管条件.
其次,商业银行柜台市场为向个人等公众投资者发行大额存单提供了有效途径.商业银行柜台市场是银行间市场的延伸,属于零售市场.柜台市场实行两级托管体制,其中, 结算公司为一级托管人,负责为承办银行开立债券自营账户和 总账户,承办银行为债券二级托管人, 结算公司和柜台投资者没有直接的权责关系.和交易所市场不同的是,承办银行日终需将余额变动数据传给 结算公司,同时 结算公司为柜台投资者提供余额查询服务,成为保护投资者权益的重要途径.
再次,商业银行自身经营水平和风险控制能力的不断提高为发行大额存单提供内部实力保障.成功的金融产品创新不仅需要外部有利的政策和市场环境,同时必须依靠商业银行自身高效的经营机制和风险控制体系.目前,商业银行以建立良好的公司治理结构为核心的改革,探求经营模式、资产结构、风险管理机制的根本性转变,取得了阶段性效果,从而为发行大额存单位创造了有利条件.
借鉴国际成功经验逐步推动新业务
结合美国和日本等国家成功发行经验,并深入分析我国发行大额存单的宏微观环境,建议由监管部门牵头,参考《同业存单暂行管理办法》,对1996年的《大额可转让定期存单管理办法》（银发〔1996〕405号）进行修订,明确试点资格、审批流程、利率定价、发行及交易市场等问题,中国银行业协会并各商业银行将协助做好有关调研工作.
利率市场化论文参考资料：
结论：大额存单业务助力利率市场化为大学硕士与本科利率市场化毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写中国利率市场化进程方面论文范文。
