原创《资管新规下银行囧境》：该文是关于资管新规论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）正式公布.“资管新规”实施以后,明确要求打破刚兑,要求产品实行净值化管理,增强产品信息透明度,提高投资者准入,进一步规范市场,真正做到收益和风险相匹配.
和理财者相关的就是,金融理财品不再“保本保息”.但国内投资者对理财的“保本冲动”很难立即消失,银行面临着客户流失以及吸储难度的加大,为了缓冲这种“压力”,记者在多地走访发现,多家银行集体上浮大额存单利率,并热推一种“结构性存款”的类保本产品.
值得注意的是,结构性存款产品并不等于存款,其风险就体现在“最高预期年化收益”上,实际收益是有一个上下浮动空间的,但是这往往被银行理财人员在具体销售时模糊言辞,完全违背了“买者自负、卖者尽责”的资管新规.
业内专家提醒,随着发行量剧增,进一步厘清“结构性存款”在发行和销售等环节的规则也显得较为迫切.
银行理财“变局”
资管新规颁布一个月之后,银行迎来月考.在打破刚兑,“不保底保息”的新规之下,保本保息类银行理财产品不复存在,这意味着银行理财产品的发行量将缩减.据金牛网公开数据,上周5月28日—6月3日,国内商业银行销售理财产品数量2142只,较前一周数量（2513只）显著减少.5月平均每周全国银行销售理财产品数量约2530只,相比较4月份的2900只,银行理财产品发行市场相对冷清.
和此同时,银行理财产品收益率有所分化,其中短期理财产品1个月以下、1-3个月和3-6个月的平均预期年化收益率回升至降准前的水平.1个月以下的产品预期年化收益率约4.39%；1-3个月和3-6个月期的产品,年化收益率分别在4.72%和4.75%.中期理财产品收益率微涨至4.87%；12-24个月的理财产品年化收益率突破5%,达到了5.11%.
在“保本理财”被叫停后,银行正在用提升收益率吸引客户.一直以来,国人投资习惯将“保本”摆在首位,银行因“信誉度”较高,即使收益比不上“宝宝类”产品,但相对安全,所以面对宝宝类理财产品时,银行客户群仍有一部分“保本”的坚实拥趸.
但在被摘掉“不保本”的光环后,银行面临的困境就是,那些短期投资的理财者在同样不保本的理财品面前,当然会投向“同样有风险的高收益类理财产品”的怀抱.
另一方面,银行的吸储难度增大.在监管从严之后,基于央行对存款利率上限限制出现松动、储蓄存款流失、理财产品打破刚兑、今年盈利压力较大等因素,商业银行希望通过提高利率来吸储.
不过,利率的提高是有认购起点的,也就是说“门槛还挺高”,基本上针对的都是“高净值人群”.在记者走访过程中,很多理财经理都向记者推荐了“大额存款”,在北京银行2018年6月1日-6月15日在售的2018年第11期大额存单共有5种期限,购买起点为20万、50万、100万不等.其个人大额存单利率较5月份有所上调,当然认购起点也从20万提高至30万、50万和100万.以6月发行的大额存单各期的最高利率为例,1年期大额存单利率由之前的2.13%（20万）提高至2.28%（50万）；3年期大额存单利率由之前的3.9%（20万）提高至4.14%（100万）.
保本不保息
不过,在保本命题被摘除后,各大银行纷纷推出一款名为“结构性理财品”作为吸储和防止客户流失、应对理财转型的压力.据了解,结构性存款是指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,通过和利率、汇率、指数等的波动挂钩或和某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益.
6月6日,记者在光大银行济南某支行进行理财咨询,在自报风险承受力较低,希望能够保本理财时,理财经理赵科（化名）告诉记者,“保本理财产品还有啊”他推荐了一款名为“安存宝”的理财产品,准入门槛5万元起,预期年化收益率最高4.65%,近期刚刚总行给予了收益上调.
记者并不明白,为什么新规监管理财明确规定不保本,银行还有保本理财型产品?“银行理财正在调结构,这是一种过渡型理财产品,以后肯定都是不保本的理财品.”赵科解释说,这款安存宝相当于“类保本理财”,属于保证收益型结构性存款理财产品,风险评级为一星,同时可以*质押贷款,开立理财持有证明.有3个月、6个月、12个月的选购期限.
记者的疑问随之而来,最高年化收益率是最后的实际收益率吗?赵科解释说,这是有一定上下浮动空间的.在一步步紧紧相逼的询问后,记者才弄清楚,原来所谓的“安存宝”是保本不保收益的.
结构性理财,收益不高还不保息?记者带着这样的疑问走访了其他银行,民生银行正在主推的一款7天定期开放型结构性存款产品,预期年化收益率为3.8%；紧接着,在渤海银行网站上也看到,在售的银行理财产品有3款,平均收益率5.11%,均為非保本型产品,预期收益率最高的一款产品是“渤海银行2018年共盈渤盛94号封闭式人民币非保本浮动收益型理财产品”,该款理财产品的期限是364天,最高预期收益为5.18%,投资起点为5万元,该款产品从6月4日起已经在发售；天津银行主推的“津银理财—聚富计划”系列产品,经介绍也是保本浮动收益型理财产品,有一款2018聚富计划236期,投资期限为84天,最高预期年化收益率为4.65%.
一般说来,各大股份制银行和城商行的理财品收益率要高一些,但是在走访完一圈后发现,目前各大股份制银行和城商银行主推的“结构性存款”产品,其起投门槛均是5万元起,收益率却在5%以下,既然都不“保本保收益”了,这相比其他基金类、贷款类产品,可不占据优势.因为同样是不保本不保收益,风险自担,当然是投收益率可能更高的理财产品了.
“结构性存款”的“风险”
实际上结构性存款不等于存款,它其实和大额存单、活期、普通存款不一样,严格说起来它应该算是理财产品.它是将一部分资金存起来以寻求保本,剩下的小部分作为金融衍生品投资,博取高收益,可以理解为产品是两部分结构组成,所以叫做结构性存款.
资管新规论文参考资料：
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