原创《利率市场化条件国际经验和当前选择》：本文是一篇关于利率市场化论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
摘 要：20世纪70年代以来,多个国家的利率市场化改革经验显示,利率市场化改革的成功与否,很大程度上取决于改革的配套条件是否成熟.对这些国家利率市场化的研究,有助于更加稳健地推进我国利率市场化改革,充分实*融改革的效益.
关键词：利率市场化；国际经验；金融改革
中图分类号：F832.7 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2014）05-0061-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.05.13 利率市场化作为金融市场化的重要组成部分,也是金融改革的重要内容之一.中国的利率市场化改革起步于1996年,遵循稳步推进的原则,已历经了17个年头.2013年7月,随着中国央行宣布放开金融机构贷款利率下限,利率市场化改革又向前迈进重要一步.*银行先后放开了中国的货币市场和债券市场利率、境内外币存贷款利率以及人民币贷款利率,目前仅对金融机构的人民币存款利率进行上限管理,中国的利率市场化改革面临重要的关口.20世纪70年代以来,全球许多国家开展了利率市场化改革,从这些国家的经验来看,利率市场化的效果和影响不尽相同,有的国家成功实现了金融转型发展,促进了资源的更有效配置；有的国家则出现严重的金融危机,不仅利率市场化改革被迫中断,实体经济也受到了严重冲击.本文对这些国家的改革经验进行研究,总结和归纳利率市场化改革成功的必要条件,结合当前我国金融业发展现状,提出相应的政策建议.
一、利率市场化改革的动因简析
国外对于利率市场化的研究很多,其中麦金农（1973）和肖（1973）的金融抑制理论颇具代表性[1-2].20世纪70年代,麦金农和肖通过对发展中国家的研究,提出金融抑制的概念.在金融抑制状态下,利率受到严格管制并被压制在低水平,造成信贷资金供不应求,只能依靠信贷配额来限制对贷款的过高需求.利率管制保证了政府部门和国有企业能够低成本地获得资金,在维持金融体系稳定和促进经济发展方面起到积极作用.但扭曲的资金价格会降低资金使用效率,造成产能过剩与资金不足的结构性矛盾,不仅抑制了实际增长率,而且使游离于正规金融体系的影子银行体系大行其道.因此,随着经济不断发展,许多发展中国家进行利率市场化改革,其核心就是要减少政府部门对金融的干预,放开利率限制,提高金融效率和促进经济发展.
(一)促进资源分配向高效率使用者倾斜
利率管制使商业银行低成本地获取资金,通过息差获得稳定利润.而信贷额度限制制约了银行的信贷规模,促使资金通过信托、私募基金等影子银行体系投向实体经济,规避信贷监管.利率管制和信贷配给使资源配置受到严重扭曲,信贷双轨制的结果造成表内资金流向国有大型企业,资金使用成本偏低,而表外资金大量流向房地产和地方政府融资平台,蕴含潜在风险.与此同时,真正推动就业、创新和经济增长的中小企业难以获得资金,发展受到限制.影子银行体系的发展对银行存贷款业务造成巨大冲击,促进了银行业务和产品创新.以银行理财产品为例,根据银监会统计数据显示,截至2012年末,银行理财产品余额达7.4万亿元,超过银行表内贷款规模的10%.
(二)丰富金融产品和增加金融服务供应者
利率市场化往往伴随着金融深化的过程,即更多层次的主体提供更为多元的金融产品和服务.一方面,金融机构可以更为灵活地设计产品,风险偏好不同的投资者按需求选择符合其偏好的产品,通过承担更大风险获得更高回报.另一方面,扎根社区的中小银行获得了更大的自主经营权,可以通过适当提高贷款利率弥补其资金成本方面的劣势,充分发挥其贴近社区、贴近用款方和贴近实体经济的优势.
(三)提升银行经营效率和风险管理水平
在利率管制下,商业银行利润很大一部分来自存贷款利差,存款来源较为稳定,而贷款则偏向于大型国有企业.在利润有充足保障的情况下,势必会削弱商业银行开拓新业务和新利润来源的动力,贷款对象的低风险也使金融机构的风险管理能力长期得不到提升.利率市场化将驱动商业银行在市场竞争中提升风险定价和风险管理能力,向现代化和国际化转型.
（四）进一步理顺*银行的货币调控能力,使利率充分反映货币供求关系
当利率受到管制时,市场可能存在超额供给或超额需求,对*银行的货币调控造成困难.而随着利率市场化程度的加深以及银行间市场的不断完善,上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）、贷款基础利率（LPR）等指标逐步走向成熟,有利于*银行根据资金面宽松程度和信贷结构进行针对性的调控.
尽管利率市场化对中国转型发展具有诸多裨益,但改革的成功并不是无条件的,也不是简单放开存款利率上限就能实现的.全球许多国家自20世纪70年代以来开展了利率市场化改革,这为我们稳步推进和真正实现利率市场化提供了宝贵经验.
二、利率市场化改革的必要条件
(一)具备良好风险管理能力的金融主体
利率市场化的核心在于调整政府与市场的关系,变政府直接管制为间接调控,促进微观主体在市场中发现需求、设计产品、控制风险和赢得利润,因此必须培养和扶持具有自负盈亏意识和持续经营能力的金融主体,才能发挥市场价格配置资源的作用.以美国为例,美国在20世纪80年*始利率市场化改革,改革总体而言取得成功,美国经济在整个80年代运行平稳.但80年代末,美国发生严重的储蓄贷款银行危机,有超过1000家储蓄贷款银行因经营不善而倒闭.这场危机的外因是利率市场化带来的利率管制放开和美联储采取抑制通胀的紧缩货币政策,但更重要的内因在于储蓄贷款银行的经营模式存在固有缺陷,利率市场化使其资金成本不断高起,而仅靠长期固定期限抵押贷款（主要是30年期）利息收入难以覆盖,不少储蓄贷款银行将资金投入到收益更高但风险更大的房地产开发领域,资产与负债的不匹配最终在利率市场化的作用下演变为一场危机.因此,利率市场化带来的竞争压力会加剧金融机构内部结构性问题的暴露,相同经营模式的机构可能爆发系统性危机.
利率市场化论文参考资料：
结论：利率市场化条件国际经验和当前选择为关于利率市场化方面的论文题目、论文提纲、利率市场化原因论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
