原创《论混合所有制下国资监管新思路》：本论文主要论述了混合所有制论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
[摘 要]随着混合所有制改革在国有企业中的推进,国资监管工作将会面临新的挑战,这需以公司控制权的设计为基础,从公司治理、国资 人的监督和激励等方面入手促使国资监管工作回归法律路径.并从规范国资监管授权、以股权结构为标准实行国资分类监管、加强公司信息披露、推动外部治理等方面进一步完善混合所有制下的国资监管工作.
[关键词]混合所有制改革；公司控制权；国资监管
[中图分类号]F123 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2015）12 — 0073 — 02
党的十八届三中全会提出了国企混合所有制改革,指出“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济,是基本经济制度的重要实现形式”.从法律角度看,十八届三中全会提出的“交叉持股”,揭示了混合所有制在股权结构上的表现形式和实现路径.所以,混合所有制改革在国企中的推动必然会带来企业股权的多元化,而这背后则是利益主体和利益诉求的多元化.股权多元化所带来的利益冲突可能会引发诸多问题而导致公司治理的失灵,给公司股东、债权人等利益相关者造成难以挽回的损失.因此,如何在混合所有制改革的推动和实现中有效加强国资监管工作,是一个值得深思和探讨的问题.
一、混合所有制改革所带来的国资监管新挑战：股权多元化的利益博弈和平衡
1.“管资产”向“管资本”转变所带来的国资监管挑战
“管人、管事、管资产”作为传统国资监管的三项核心工作,基本涵盖了国有企业经营管理的主要方面.在这种监管模式之下,无论是企业经营管理人员的任命、企业主要经营事项、重大资产的重组或处置等各项工作,国资监管机构都起着至关重要的作用.客观讲,这种模式在我国国有企业改革进程中起到过积极作用,在很大程度上有效保证了国有资产的保值、增值.但随着国有企业混合所有制改革的推进,由于国有企业股东的多元化,其股权机构可能不再单一或集中,不同的投资者也会充分利用相关规则来表达、实现自身利益追求.此时,国资监管机构所面临的监管对象不再是一个个的“国有企业”,而是投入到不同混合所有制企业的国有资本.更进一步讲,除部分事关社稷民生的国有企业外,国资监管工作的挑战将不再是如何国有企业的做大做强,而是公司化运营的国有资本在和其他资本的博弈和竞争中如何保值增值.
2.混合所有制改革推进过程中的国资监管挑战
虽然混合所有制在实践中并非是一个新鲜事物,而从媒体披露的数据来看,通过上市等手段,“混合所有制”似乎已成央企及其子公司主流.尽管如此,当十八届三中全会再次论及混合所有制时,各方的反应却不尽一致.除广泛的积极回应和正面肯定外,也有些质疑的声音.在混合所有制改革的推进过程中,随着不同股权的进入和退出,公司治理结构的变化,伴随而来的将会是激烈的利益博弈和冲突.在这一过程中,如果原有的国资监管模式未能跟上改革的步伐,确有可能会出现监管的盲点甚至误区,导致国有资产的损失或者侵害到民营资本的合法权益.因此,在混合所有制改革的推动过程中,如何有效的保护国有资本,平衡国资和民资间的利益需求,是我们的国资监管工作所需面临的新挑战.
3.混合所有制企业经营中的国资监管挑战
无论是认为混合所有制能有效改善国有企业公司治理,还是拟通过资本的公司化运营增强国资的控制力,这都表明了国有企业的混合所有制改革并非是为了“混合”而“混合”,其只是手段而非目的.因此,实现国有企业的混合所有制“改造”仅仅是万里长征的第一步.对于实现了混合所有制的企业而言,在经营管理过程中,对于国资一方其监管工作至少面临着如下两个方面的挑战：一是在公司治理层面,如何有效的通过公司法、公司章程等渠道表达自己的利益诉求,有效行使资本所带来的公司治理权力；二是国有资本的保值增值层面,如何通过市场行为合法有效的实现国有资本的收益或退出.
二、混合所有制下国资监管的法律路径回归：公司控制权的法律设计
1.国资监管工作和混合所有制企业公司治理的有机结合
学术界认为,在现代企业制度的架构下,国资委作为出资人或者出资人（政府）的授权机构,公司股东权利就是其应有的权能.在这种观点下,根据《公司法》和《企业国有资产法》相关规定,国资监管机构的职权可归纳分类为：一是公司顶层规则的制定和行使权,如公司章程的制订和修改、股东权利的行使等；二是公司高级管理人员选任、监督权；三是重大事项决策权,这有些事项是公司法所赋予的股东原权利（如公司的解散、清算等）,也有些是通过公司章程规定赋予；四是资产收益权,这是保证资本投入而获得收益的最重要权益.为保证国有资本拥有所对应的公司控制权,国资监管工作应按照上述四个方面,有效的融入公司治理之中,将监管工作和股东权利的行使相有机结合.这不仅可以使得国资监管工作有法可依,也可以进一步促进“政企分开”.
2.构建混合所有制企业中国资 人的激励和监管机制
国资监管工作的理想状态是实现“公司善治”,而善治的基本保证之一即是 人能否最大限度完成委托人所托付的事项.由于国有资本所有权人的特殊性,国有企业在 人问题上一直颇受各方抨击,而设立统一的国资监管部门——国资委,其目的之一也是试图解决国有企业所有权人缺失的问题.在混合所有制企业中,国资监管机构要有效行使公司控制权,必需解决 人的激励和监督问题.国有独资公司中,由于股权的单一性,国资监管机构还可以以一种类似行政权力的形式,较为强势的行使监管权.但对于混合所有制企业而言,面对股权的多元化,国资监管机构只能通过股东代表、委派董事、监事或者通过股东会或董事会任命的管理人员来实现其国资监管的职责.在此时对国有资本的监管,实质在很大程度上是通过对 人的监管来实现的.
3.加强投入重大国有资本公司的控制权设计环节全流程监管
从实践来看,公司控制权的设计根据实际情况可谓千变万化.在实践中,由于各资本方利益需求的不同,除股权份额的比例外,还可以通过分红权、 权、签字权、代表权等方面来实现对公司控制权的设计和分配.和其他资本方协商约定的这些各项具体控制权制度,都会对企业今后的实际运营以及资本的收益产生很大的影响.因此,对于一些重大的国有资本投入,我们必须要在混合所有制企业的各个阶段加强对公司控制权的关注和监管.由于和传统的股权结构单一的国有企业不同,混合所有制下企业的公司治理和内控模式将会更具有多样性和个体性.故对上述事项的监管很难找出一种统一的监管要求,只能是在个案中就具体的控制权方案进行监管和决策.而当控制权方案经各方资本协商一致后,还会存在公司经营过程中的执行问题,所以我们对重大国有资本的上述监管工作应该是全流程的,应当覆盖从谈判、签约乃至执行的各个环节.
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