原创《大涨后走势不明风险控制仍为首位》：本文是一篇关于风险控制论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
在市场轮动阶段,杠杆基金由于标的走势明确,可作为捕捉阶段性行情的利器.但由于后期市场不明,且市场中仍有临近下折的基金存在,因此投资时仍需谨慎操作控制风险.
本期（9月17日～10月16日）的3个交易周横跨十一国庆长假,节前两市成交量持续惨淡,由于长假的不确定性,投资者多选择持币观望,沪市成交量创年内新低；长假期间,海外主要股市全线反弹；节后股市补涨,在宽松的环境下,行情持续好转,成交量显著增加,资金进场意愿较为强烈.
本期3个交易周的具体情况为：上证指数和沪深300本期涨幅分别为7.58%和6.79%,中小板和创业板指本期涨幅分别高达15.64%和27.14%.天相二级行业指数除铁路运输外全线上涨,软件及服务涨幅高达34.96%,医疗器械、电气设备、通信紧随其后,涨幅都在20%以上.
本期债券市场呈现少有的单边大幅上涨行情.一方面,经济数据不佳,市场对于央行货币政策放松的预期进一步强烈.同时美国加息推迟,使得人民币汇率企稳,市场对于流动性的整体外部环境的悲观预期也有所缓和.整体上,资金面宽松预期推动了债市的上涨.9月中下旬至今,市场长端利率出现了快速下行.另一方面,机构在低票息的环境下采用加杠杆的操作策略,杠杆水平的提升也加大了债市的上涨.本期中债综合指数（财富）上涨0.79%.本期股市触底反弹,受此影响,转债市场出现上涨,天相转债指数上涨5.77%.
1 场内基金
本期市场整体反弹,分级基金再次成为焦点,平均涨幅达到31.45%.期间主题概念走强,TMT、国企改革、军工、传媒等板块出现轮动,因此相应杠杆基金中相关题材的基金表现最好.
在市场轮动阶段,杠杆基金由于标的走势明确,可作为捕捉阶段性行情的利器.把握市场轮动节奏顺势而为,获得阶段性行情的超额收益,是非常理想的投资操作,但这种操作对投资者的要求很高,需要投资者对市场有一定预判,然后再选择相应行业的杠杆基金进行投资.本期列举了现阶段市场中活跃度较高的行业主题杠杆份额的基本情况,可供投资者参考,见表1.由于后期市场不明,且市场中仍有临近下折的基金存在,因此投资时仍需谨慎操作控制风险.
2 场外基金
2.1 股票基金：平均收益居首
股票型基金本期的平均净值涨幅为17.01%,该类基金本期净值涨幅全部收正.汇添富移动互联以35.92%的收益摘得股票型基金的收益桂冠,富国高端制造和工银新能源行业紧随其后,收益分别为30.69%和29.08%.
这3只基金有一个共同的属性：均为行业主题基金.从基金名字就可以直接看出这些基金主要的行业投资方向.本期天相软件及服务二级行业指数涨幅高达34.96%,和汇添富移动互联的涨幅基本一致.其余两只基金在制造业大行业的投资占比均在60%以上,业绩排名靠前得益于基金经理较好的选股能力,其前十大重仓股本期涨幅大多在20%以上.
2.2 保本基金：止跌上涨
本期股票市场企稳上涨,债券市场涨幅明显,保本基金受基础市场影响,平均净值出现上涨,其A类份额本期涨幅为1.94%.除鹏华金刚保本混合小幅下跌之外,其余保本基金本期均取得正收益.收益率排名前3位的是华安保本混合、交银荣泰保本和交银荣祥保本,分别为9.76%、7.71%和7.22%.华安保本混合成立于2013年5月14日,保本周期为3年.截至10月16日,该基金今年以来、过去1年、过去2年的收益率分别为34.87%、56.74%和71.93%,在同类基金中分别排在第1位、第1位和第2位,为投资者取得了不错的业绩回报.
2.3 混合基金：中邮系表现亮眼
混合型基金本期的平均净值收益为12.85%,纳入本期统计的946只基金中只有3只本期收益为负.其中,富兰克林国海深化价值混合以41.54%的净值涨幅位列同类基金榜首,中邮“三剑客”紧随其后,中邮信息产业、中邮核心竞争力、中邮战略新兴产业的收益均在38%以上.
富兰克林国海深化价值混合6月底的股票仓位高达95.16%,信息行业的投资占比高达70%,重仓股以创业板个股为主,根据其本期净值表现分析,该基金在三季度进行了小幅减仓,并调整了个别重仓股.中邮“三剑客”拥有共同的基金经理——任泽松,他善于精选信息行业成长风格显著的小盘股,这3只基金均重仓信息行业个股,且本期的市场行情和他的选股思路相契合,因此,他掌管的3只基金本期业绩均有较大涨幅.
2.4 指数基金：热点行业产品靠前
本期指数型基金的平均净值增长率为10.94%,该类基金本期只有4只净值增长率收负,其余基金均收正.融通创业板指数以30.27%的净值增长率位居首位,易方达创业板ETF的净值增长率位列第2,为29.91%,和创业板指数本期27.14%的涨幅相对应,鹏华中证移动互联网指数分级则以28.29%的净值增长率位列第3.
国庆期间, 市场诸多利好,节后的A股市场一洗前耻,节节攀升,特别是创业板指数更是涨势喜人,10月底将召开十八届五中全会,会议商讨“十三五”规划,TMT、国防、工业4.0等行业因此成为近期市场的炒作热点,相关指数分级产品的净值则出现更为明显上涨.
2.5 QDII基金：主动权益类较好
QDII基金本期的平均净值增长率为3.47%,有11只该类基金本期净值收益为负,其余基金净值收益均为正.其中,易方达亚洲精选股票以14.12%的收益率获得本期QDII业绩排行冠军,嘉实全球互联网股票紧随其后,净值上涨11.18%,海富通中国海外精选混合位列第3,净值增长10.89%.
受美国疲软的非农就业数据等影响,美联储年内加息的概率很低,国庆长假期间,海外主要股市全线反弹,美股标普500指数累计上涨逾5%,中国香港恒生指数上涨8%,欧洲经济也处于弱势复苏的过程中,这些因素的综合影响使得本期QDII基金的业绩表现较之前有所好转.
2.6 货币基金：货基规模占比继续提升
货币基金A类份额本期的平均收益率为0.2291%,和上期相比,基本持平.收益率排名前3位的是中融货币A、大成恒丰宝货币A和长盛货币,分别是0.4945%、0.4813%和0.3766%.10月19日晚间,基金业协会公布的公募基金数据显示,截至9月末,货币基金总规模为3.67万亿元,较6月末增长了1.26万亿元,增幅为52.18%.货币基金占公募基金总资产的比例也得到进一步提升,达到54.8%.随着市场避险情绪升温,货币基金规模暴涨,货币基金的规模分化也越来越严重,本期又有1只货币基金——华宝兴业活期通货币宣布清盘,投资者在购买时需优选规模较大的货币基金.
2.7 债券基金：转债债基排名居前
本期债券市场、股票市场和转债市场均出现了上涨,受此影响,债券基金取得了不错的业绩表现.本期所有债券基金A类份额的平均净值增长率为1.40%,9成产品本期净值出现了上涨.具体品种上,纯债基金、一级债基、二级债基本期的平均净值增长率分别为0.72%、0.97%和2.73%.股市企稳上涨,二级债基本期表现好于其他债基.
具体产品上,所有债券基金A类份额中净值增长率排名前3位的是大成可转债增强债券、华安可转债A和南方广利回报债券A/B,分别为14.76%、12.48%和11.15%.这3只均是二级债基,在二级债基中属于风格较为激进的品种.此前转债债基受累于股市调整,回撤较大,本期终于迎来上涨行情.以转债二级为例,本期的平均净值上涨7.12%,远大于其他债基的平均涨幅,适合风险承受能力较高的投资者选择.
收稿日期：2015-10-26
风险控制论文参考资料：
结论：大涨后走势不明风险控制仍为首位为适合风险控制论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关风险控制措施包括哪些开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
