原创《我国场外金融衍生品市场监管现状其改革路径》：该文是关于衍生品论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
【摘 要】目前,我国场外金融衍生品市场发展迅速,但随着其快速的发展,一些问题也随之产生,因此需要大力加强我国对场外金融衍生品市场的监管力度.以下将首先概述我国场外金融衍生品市场的监管体系和存在的问题,然后对国外现存的金融监管模式進行说明,最后分析我国监管体系的改革路径.
【关键词】金融衍生品 市场监管现状 改革途径 国外监管模式
我国场外金融衍生品市场的监管还不够完善,市场监管的不完善导致了市场的不规范,从一定程度上不利于市场向前创新发展.只有对现存的监管体系进行分析,才会了解我国市场监管存在的问题,从而加快金融市场监管改革的步伐,为场外金融衍生品的交易营造一个良好的市场环境.
一、我国场外金融衍生品市场监管现状
(一)政府监管
我国场外金融衍生品的监管体系中包含功能监管和机构监管两大块.功能监管中中国人民银行占主导地位.机构监管中,中国保险会、证监会,银监会占主导地位.当然,一些其它部门在一些方面也对中国场外衍生品市场具有监管责任.例如,财政部在税务核算上可以对场外金融衍生品进行检查.虽然该多头监管起到了一定的作用,但随着场外金融衍生品交易量的逐渐增加,交易范围的逐渐扩大,这种监管模式暴露出来的问题也越来越多.主要存在以下三方面的问题：
1.存在监管漏洞和重复监管的问题.目前,我国各个监管部门没有建立起有效的交流机制,监管任务的分配比较分散并且各个监管部门的分工不明确.这样面对复杂多变的场外衍生品金融市场,会出现监管不到位以及重复监管的情况,有些地方无人监管,有些地方多个部门监管.这不仅造成了人力的浪费还不能有效地行使出自己的监管职权.
2.在对消费者的利益保护上有欠缺.我国金融市场监管机构目前都是以维护全国金融系统的正常运行和稳定为基本目标.在现在信息时代的背景下,金融市场上信息资源的获取对消费者来说是极其重要的,但目前消费者无法和一些机构等效地享受信息资源,在一定程度上对其利益造成了损害.我国金融市场监管机制需要改变现有机制,从根本上维护场外金融市场的公平公正,从而有效地保障消费者的利益.
3.没有完善的法律体系做保障.近些年我国场外金融衍生品市场发展迅速,现在的市场状况和前些年相比已经大不相同,但是相关的法律政策却没有跟上经济发展的脚步,目前很多规章条例已经不再符合现在的衡量标准.我国需要一套完整的法律体系来对场外金融衍生品交易市场进行硬性要求,从根本上来保障监管体系的正常运作.
(二)行业监管
场外金融衍生品市场的监管还可通过金融交易所和行业协会的自我监管实现.行业协会的主要职责是根据行业的内部情况,建立能促进行业健康发展的条例制度,并实施行业的自我监督.这种监督机制不仅能提高行业对自身的要求,还能促进行业长久稳定的发展.
当然,自我监管机制也尚未成熟.虽然在一定程度上对场外金融衍生品市场的发展有良好的促进作用,但一些问题也需要改善.由于我国的经济体制中政府调控占主导地位,因此,在金融衍生品市场,政府的直接干预会降低行业协会的自我监管的作用.同时,行业协会一般都和政府交流频繁,在某种程度上更像是政府金融机构的一个分支,这更加弱化了行业协会的作用.
二、国外场外金融衍生品市场监管模式
随着衍生品市场的快速发展,国际金融组织以及其他国家的监管机构均加强了对衍生品市场的监管力度.在不同国家也存在不同的监管模式,从总体来看,金融监管机构主要依据两种监管模式来规范市场.以下对两种模式进行简要的说明.
(一)多头监管
有很多国家在场外衍生品市场中实施多头监管模式,这种多头监管模式在一定程度上起的了意想不到的成绩,在这些国家当中,美国是最具有代表性的.多头监管模式就是证券监管和期货监管.股票,债券,以及证券衍生品都归于证券一类.传统的商品,服务,利益以及权力都归为商品一类.当金融衍生品的属性为证券时,就会由相关的金融监管机构进行证券监管,而当被定义为商品时,相关监管机构会实施期货监管.例如,在美国,SEC通过透明度,价格报告要求等路径进行证券监管,同时CFTC通过最低资本要求,反欺诈等路径进行期货监管.这样的监管模式分工较明确,各个部门只要做好自己的本职工作再加上部门之间的合力协作就能对市场起到有效的监管作用[1].
(二)统一监管
在对场外金融衍生品市场的监管中,统一监管模式也受到很多国家的青睐.统一监管模式比较简单,它并不根据金融衍生品的属性进行分类监管,而是建立了适用于所有金融衍生品的法律,并通过统一的金融机构进行监管.例如,在英国,金融服务管理局（FSA）就可以对金融机构进行授权,金融从业人员也需要FSA的认证,并且它还有权利和职责制定相关的监管条例.国家通过一个金融部门管理多项事务的方式就能对场外金融衍生品市场实施统一的规划和监管.除了英国,日本和我国香港地区也通过统一监管的方式对场外金融市场进行监管,而类似于英国的FSA,日本有金融厅,香港有香港证券及期货事务监察委员会.这种监管方式相对于多头监管,相关金融机构责任更加清晰明了,有利于监管的有效实施,但是这也对这些金融管理机构提出了更高的要求,金融机构不得不对所有的金融衍生品进行监督和管理.
三、提高我国场外金融衍生品市场监管的方案
(一)完善并统一现有监管体系
对于场外金融市场监管而言,一套行之有效的统一监管体系是必不可少的.只有在一套完整的监管体系下才能保证市场的正常运转和长久稳定的发展.当然完善现有体系不是一蹴而就的事情,要从多方面,多角度考虑,以下将具体分析需要从哪些方面来进行调整.
1.在现有的监管体制方面,可以参考美国的多头监管模式,对相关的监管部门进行细分,明确各自的职责,防止出现监管漏洞和重复监管的情况,从而有效利用了人力资源,提升了工作效率.同时,可建立信息共享交流平台,方便各个政府监管部门进行沟通,利用信息化的条件进一步提升工作效率,加强监管力度.
衍生品论文参考资料：
结论：我国场外金融衍生品市场监管现状其改革路径为关于衍生品方面的论文题目、论文提纲、什么是衍生品论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
