原创《知识产权证券化法律风险制度》：这篇知识产权论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
[摘 要]作为资本市场上新型融资方式的知识产权证券化,其操作过程极为复杂.与该种复杂化相伴的法律风险如影随形,主要体现在基础资产池带来的风险和基础资产池风险以外的风险两个层面.然而,目前我国知识产权证券化过程中显现出来的来自基础资产池的风险以及来自基础资产池风险以外的风险,相应的法律层面的风险防范机制供给不足.在对知识产权证券化存在的诸多法律风险予以深入理性分析的基础上,为应对该风险,在具体制度建设上构建其风险防范的法律机制以助推金融市场的发展.
[关键词]知识产权资产证券化；法律风险；风险防范
[中图分类号]D90 [文献标志码]A [文章编号]1000-8284（2017）12-0135-05
作为一种重要的金融創新,知识产权证券化（Securitization of Intellectual Property）是指证券化的发起机构把通过知识产权授权将来获得的权利金一次性地移转到特设载体,再由此特设载体将该基础资产通过信用评价、重新包装等方式在增强信用后推向市场发行可流通的证券,特设载体以这种证券化操作方式将收取的扣除相关费用后的权利金余额作为证券的本息向证券投资人发放,借以为发起机构融资的证券化操作.知识产权证券化以证券化的模式实现了资产向知识产权领域的延展,实现了资产证券化的基础资产由实物资本向知识资本转变,是金融领域的一项重要创新.伴随着经济转型带来的企业对融资需求的增加以及对知识产权经济价值认识的不断提升,一种崭新的金融融资方式以知识产权证券化融资得以呈现.目前,我国企业所面临的企业融资难以及对知识产权的延伸利用是我国急需解决的难题.
2016年2月17日国务院李克强总理在召开的国务院常务会议上,通过了系列支持企业科技成果转移转化的政策措施,并关注科技与经济的进一步深度融合.中小型科技企业经营中面临着资金短缺、财务状况不佳、融资结构不合理、知识产权风险较大等困境,发展知识产权证券化为突破这些困境提供了保障.在高新技术领域、影视音乐产业领域,将知识产权作为权益性投资使用、知识产权许可、知识产权质押融资,将会给企业带来较为稳定的流,为知识产权创造较多的资产证券化的机会.
一、知识产权证券化的价值分析
面向资本市场的知识产权证券化,实现了资本市场与技术市场的有效衔接,同时使两个市场的活力得以增强.
(一)实现融资的高效价值
长期以来,中小型科技企业的发展深受融资难的困扰.由于股票发行、债券发行的高门槛限制,而中小科技企业拿不出巨额资本,使得广大中小型科技企业直接以向证券市场发行股票或债券的方式融资变得无所适从.若选择从商业银行贷款来获得融资,往往又受到抵押担保的制约,增加了获得贷款的难度.而知识产权证券化模式实现了中小型科技企业的有效融资,为中小型科技企业的长远发展注入资金.
(二)实现利益的共赢
1.对于发起机构而言,知识产权证券化运营模式下能够以低成本实现资金的高效周转,增强资金的流动性,拓宽资金收入的来源.
2.对于投资人而言,投资种类增多,投资方式安全性、合法性有所保障.知识产权证券化过程中将资产进行重组,不同的资产加以组合来迎合不同投资人的需求,这种种类繁多的资产组合方式降低了资产投资的风险,比股票、债券的安全系数高.另外,将知识产权重组到资产池中需要事前的合规性审查,投资合法性增强,资产价值得以提高.待证券化的资产在知识产权证券化的过程中实现了与公司其他资产的分离,待证券化的资产价值与公司的运营状况无关.投资人对公司运营情况的关注转为对待证券化资产固有价值的关注,使投资人所获得的收益更为稳定.
二、知识产权证券化的操作原理
知识产权证券化初创于美国,在美国得到进一步发展,并迅速在世界范围内被其他国家予以广泛采纳.短时间内引起了金融界与法律界的共鸣,并展开了对此问题的深入探讨.知识产权证券化的前景与知识产权的发展相同步.由于知识产权种类繁多, 使得知识产权证券化的每一项目又有其特殊之处, 无形中又增加了知识产权证券化金融操作的复杂化.
知识产权证券化的过程是极为复杂的融资过程,涉及的参与主体较多.具体而言,在知识产权资产证券化的过程中,参与其中的承担不同职能的多个主体包括： 发起机构、特设载体、特殊目的机构、投资人、信用评级机构、券商、证券投资者、会计师事务所、律师事务所等.在这多个主体形成的多种法律关中主要以特殊目的机构为核心.发起人在投资银行、会计、法律及税务机构的专业安排下,将组合后的知识产权债权权利予以转让给特殊目的机构,特殊目的机构再以证券化的方式将受让而来的债权组合进行融资,投资者购买证券化产品.基本流程为：（1）首先发起人要对自身融资需求进行分析,确定资产证券化目标后,把这些知识产权组合成知识产权资产池.（2）以有限合伙形式或者公司形式或者通过信托契约来设立特设载体,发起人借助于特设载体实现将资产池中的资产真实出售.（3）特设载体与发起人一起选定托管银行, 与银行达成流动性支持周转协议, 与证券承销商达成承销协议.而后请信用评级机构对交易设计的知识产权的支持证券进行内部评级.（4） 特设载体通过破产隔离、划分优先证券和次级证券、金融担保等方式提高知识产权支持证券的信用等级以改善发行条件.（5）信用增级后,特设载体请信用评级机构对资产支持证券进行发行评级并向投资者公告, 然后安排证券销售.（6）证券销售并向发起人支付购买.设立投资者应收积累金以对资产进行管理.知识产权资产池的管理可由发起人亲自进行,也可以指定资产管理公司进行, 然后将所收取款项存入收款账户内,并按照约定托管银行设立专门用于还本付息给特设载体和投资者的积累金.（7）最后, 托管行资产池产生的收入按期将积累投入付款账户, 付息还本给投资者, 支付专业费用给聘用的各类机构,并将全部剩余退还给发起人.至此, 知识产权证券化得以实现.
知识产权论文参考资料：
结论：知识产权证券化法律风险制度为大学硕士与本科知识产权毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写知识产权方面论文范文。
